周靜雅

　　桎梏光大銀行發展的資本金不足問題近日得到緩解，光大銀行IPO的腳步漸行漸近。

　　昨日，中國光大銀行公開宣布，該行近日與若干家大型國有企業正式簽署了股份認購協議，引資規模超過110億元人民幣。目前，引資方案已報送相關監管部門審批。

　　8家國企入股50多億股

　　據光大銀行知情人士告訴CBN記者，此次引入境內戰略投資者工作于今年2月份正式啟動，最終光大銀行與8家企業達成協議，以2.20元/股的價格發行50多億股，總募資規模超過110億元。

　　上市公司中國上海城投控股股份有限公司(下稱“城投控股”，600649.SH)、廣東高速公路發展股份有限公司(下稱“粵高速”，000429.SZ)周二晚間的公告也證實了這一消息。兩家公司公告稱，已于7月20日與光大銀行簽署股份認購協議，城投控股及粵高速以每股2.20元的價格向光大銀行認購其3.6億股和2.4億股普通股，投資金額分別為7.92億元、5.28億元，分別占光大銀行此次增資擴股后總股本的1.08%、0.72%。

　　光大銀行方面表示，此次引資對象均為大型國有企業，具有較高的社會知名度，同時與光大銀行存在潛在的業務合作空間，具體合作領域包括存款、結算、貸款授信、債券發行等多個方面。此前，光大銀行負責上市引資工作的負責人也多次對CBN記者強調，遴選戰略投資者的標準不僅要社會形象好，更重要的是要與光大銀行有業務合作的可能性，能給該行的業務發展帶來好處。

　　而昨日，光大銀行此次引資的財務顧問——中金公司發布兩份研究報告，認為上市公司入股的價格“合理”。中金公司稱，光大銀行2008年凈利潤73億元，2008年底凈資產332億元，此輪增資擴股后總股本將達到333億股。保守估計，2009年底，光大銀行凈資產約350億元，每股凈資產1.05元。2.2元/股的價格相當于以2.1倍2009年PB(市凈率)入股，該價格較目前A 股2.7倍PB有22%的折讓，較好地反映了股權鎖定帶來的風險。而長期看，光大銀行上市后，還會為入股公司帶來較為豐厚的回報。

　　光大銀行年報顯示，截至去年末，光大銀行共有225家股東，總股本282億股。其中中央匯金投資公司因200億元的注資成為其第一大股東，持股比例70.88%。其余持股超過5%的股東為中國光大(集團)總公司持股7.59%，中國光大控股有限公司持股6.23%。

　　資本充足率將超10%

　　資本瓶頸打開

　　光大銀行方面稱，此次募集的資金將全部用于補充其核心資本。引資后，光大銀行的資本充足率將超過10%，核心資本充足率將超過7%，這一方面滿足了對股份制商業銀行資本充足率的監管要求，另一方面也解決了長期以來束縛光大銀行發展的資本瓶頸問題。

　　年報顯示，2008年末，光大銀行的資本充足率為9.10%，而到今年3月末，其資本充足率降至8.8%。由于資本充足率不達標，光大銀行在貸款投放、創新業務和分支機構擴張等方面處處受到限制。

　　更重要的是，此次引資完成后，光大銀行的資本充足率、每股凈資產以及凈利潤等財務指標都將得到提高，從而為IPO成功鋪路。

　　上述知情人士稱，目前引資方案正在報送銀監會審批。引資完成后，光大銀行將盡快向證監會更新上市申報材料，爭取盡快實現公開發行上市。去年6月，光大銀行向監管部門遞交了上市申請。但隨著國內股票市場持續低迷，A股IPO被暫停。據悉，該行今年3月末已經重新向證監會上報了申報上市的材料。

　　城投控股及粵高速也都表示，此次入股將有3年的鎖定期，但如果光大銀行在本次增資擴股完成工商登記變更手續之日起一年之后上市，前述36個月的鎖定期承諾將自動終止。

　　數據顯示，截至2008年底，光大銀行資產總額為8518 億元，股東權益總額為332 億元，每股凈資產1.18元；2008年光大銀行實現凈利潤73億元，每股收益0.26元，并預計今年利潤總額將與去年持平。今年1~5月，該行實現凈利潤37.2億元。

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