內(nèi)地投資者投資香港股市即將放行，但是，對(duì)大多數(shù)內(nèi)地的投資者來(lái)說(shuō)，香港證券市場(chǎng)是陌生的，其交易規(guī)則、交易品種和內(nèi)地股市有很大的區(qū)別，如果要投身其中，先要對(duì)其有個(gè)基本了解。目前即將開(kāi)展的試點(diǎn)通道暫由天津中行和中銀國(guó)際證券有限公司搭建，記者為此專(zhuān)訪了中銀國(guó)際有關(guān)人士，請(qǐng)他們介紹一下中銀國(guó)際能夠提供哪些服務(wù)。

　　交易方式不同于A股

　　中銀國(guó)際提供多種交易途徑，包括：網(wǎng)上委托、電話委托和人工委托。股票交易指令可在任何時(shí)間發(fā)出，但網(wǎng)上委托只可以進(jìn)行當(dāng)日買(mǎi)賣(mài)。

　　中銀國(guó)際提供多種金融產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)。股票方面，除了港股，還可以投資美國(guó)、新加坡等海外股市；衍生品方面，則有股票掛鉤票據(jù)、高息票據(jù)、權(quán)證、股指期權(quán)期貨等供選擇。

　　但此次試點(diǎn)中，規(guī)定內(nèi)地投資者只可以投資在香港交易所公開(kāi)上市交易的證券，也就是說(shuō)只能投資股票，包括交易所交易基金(ETF)，而不能投資掛牌的股票掛鉤票據(jù)、權(quán)證等。另外，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板、股指期貨期權(quán)分別在聯(lián)交所和期交所上市交易，所以，境內(nèi)的投資者暫時(shí)也不能投資。

　　在香港股票市場(chǎng)中，投資者只可以發(fā)出限價(jià)盤(pán)的買(mǎi)賣(mài)指示。中銀國(guó)際提供三種限價(jià)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)指示：一是一般限價(jià)盤(pán)，即指定價(jià)位的買(mǎi)賣(mài)指示；二是增強(qiáng)限價(jià)盤(pán)，此類(lèi)限價(jià)盤(pán)最多可與5條輪候價(jià)位隊(duì)伍進(jìn)行對(duì)盤(pán)，對(duì)盤(pán)價(jià)格為限價(jià)或較好的價(jià)位，未能成交的余額會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)為一般限價(jià)盤(pán)；三是特別限價(jià)盤(pán)，此類(lèi)限價(jià)盤(pán)實(shí)際上是為了避免輸入錯(cuò)誤而附設(shè)限價(jià)的市價(jià)盤(pán)，對(duì)盤(pán)以限價(jià)或優(yōu)于限價(jià)的價(jià)位，直到全數(shù)成交或當(dāng)市價(jià)超出限價(jià)為止，未能成交的余額會(huì)被取消。投資者還可以發(fā)出全數(shù)執(zhí)行或立刻撤單的買(mǎi)賣(mài)指示。

　　通過(guò)中銀國(guó)際買(mǎi)入股票，賬戶內(nèi)不一定需要有足夠資金，有足夠的合格有價(jià)證券也可以，這就是額外交易額服務(wù)。也就是說(shuō)，如果投資者在賬戶中并沒(méi)有足夠資金，但只要有足夠的合格有價(jià)證券，便可以繼續(xù)買(mǎi)入股票，即獲得了額外的購(gòu)買(mǎi)力。額外購(gòu)買(mǎi)力的具體額度由券商根據(jù)客戶持有資產(chǎn)的情況以及客戶的信用情況綜合考慮后核準(zhǔn)。通常情況下，在T＋1(交易日后第一個(gè)交易日)下午五時(shí)前把所需款項(xiàng)存入賬戶即可，但在大市波動(dòng)的情況下，投資者可能需要在T＋1前的任何時(shí)間付款，一旦過(guò)時(shí)未付，中銀國(guó)際有權(quán)在沒(méi)有事先通知的情況下出售賬戶內(nèi)的有價(jià)證券，以支付有關(guān)交易金額。伍子權(quán)先生表示，試點(diǎn)中的內(nèi)地投資者能否享受到這項(xiàng)服務(wù)，還要看即將頒布的有關(guān)操作細(xì)則。

　　中銀國(guó)際會(huì)為每筆交易(交易一經(jīng)執(zhí)行)提供交易確定，將以EMAIL形式發(fā)出。交易完成后，中銀國(guó)際除了以EMAIL提供交易確定外，還會(huì)以EMAIL或郵寄方式發(fā)出買(mǎi)賣(mài)單據(jù)，并以EMAIL或郵寄方式發(fā)出月結(jié)單，其中詳細(xì)列出現(xiàn)金及股票交易狀況、賬戶結(jié)余資料。

　　值得注意的是，買(mǎi)賣(mài)港股所用貨幣是港幣，如果存入個(gè)人證券投資外匯賬戶的是其他貨幣，那么需要通知銀行兌換成港幣，賣(mài)出股票后也只能收回港幣，不會(huì)自動(dòng)兌換成其他貨幣。

　　看即時(shí)行情也要收費(fèi)

　　中銀國(guó)際能夠?yàn)榭蛻籼峁┲T多服務(wù)，有些服務(wù)此次參與試點(diǎn)的內(nèi)地投資者可以享受，有些則不可以。

　　中銀國(guó)際可以為客戶代辦認(rèn)購(gòu)新股服務(wù)，認(rèn)購(gòu)到的新股將直接進(jìn)入投資者賬戶，上市當(dāng)天即可拋出。每次收取100港元手續(xù)費(fèi)，如果沒(méi)有認(rèn)購(gòu)到，手續(xù)費(fèi)也不會(huì)退還。在試點(diǎn)中，由于部分IPO公司(主要是內(nèi)地公司)在招股書(shū)中限制內(nèi)地人士認(rèn)購(gòu)，所以目前內(nèi)地投資者未必可以直接認(rèn)購(gòu)在港發(fā)行的新股。

　　在香港投資，習(xí)慣了內(nèi)地免費(fèi)提供實(shí)時(shí)行情的投資者會(huì)覺(jué)得很不方便，因?yàn)樾枰�付費(fèi)，即使有免費(fèi)報(bào)價(jià)，也是有限的。目前，免費(fèi)提供的行情都滯后15分鐘。中銀國(guó)際提供兩種報(bào)價(jià)服務(wù)——實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)和自動(dòng)更新報(bào)價(jià)。其中，實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)服務(wù)是一項(xiàng)按一定次數(shù)更新的個(gè)股報(bào)價(jià)服務(wù)，每次更新收取0.1港元，每月會(huì)有150次免費(fèi)實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)，每做成功一筆交易還會(huì)獲贈(zèng)100次免費(fèi)報(bào)價(jià)服務(wù)。如果覺(jué)得實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)不方便，可以申請(qǐng)自動(dòng)更新報(bào)價(jià)服務(wù)，獲得香港股票的最新實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)及財(cái)務(wù)分析，月費(fèi)350港元，中銀國(guó)際將自動(dòng)在繳費(fèi)日從賬戶中扣除。

　　另外，中銀國(guó)際的客戶可以在公司網(wǎng)站上閱讀中銀國(guó)際、標(biāo)準(zhǔn)普爾的研究報(bào)告，券商分析報(bào)告，以及最新的市場(chǎng)信息及新聞、交易所新聞、個(gè)別股票新聞等內(nèi)容。

　　香港很多證券經(jīng)紀(jì)會(huì)提供月供投資服務(wù)，投資者可以每月以定期付款方式購(gòu)買(mǎi)證券。中銀國(guó)際也有此項(xiàng)服務(wù)，每項(xiàng)證券的每月投資額最低為1500港元，可投資在港交所掛牌的匯豐控股、香港盈富基金、恒生H股指數(shù)上市基金、MSCI中國(guó)指數(shù)基金以及在海外市場(chǎng)上市的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金、納斯達(dá)克100指數(shù)基金等ETF產(chǎn)品。不過(guò)，試點(diǎn)期間內(nèi)地投資者不能享受此項(xiàng)服務(wù)。

　　中銀國(guó)際目前為香港投資者提供短信服務(wù)，投資者可以免費(fèi)通過(guò)移動(dòng)電話接收交易確認(rèn)(即已成交、取消或減少股數(shù)的買(mǎi)賣(mài)指令)以及到價(jià)提示的短信(須付費(fèi))，但暫時(shí)不會(huì)向內(nèi)地的手機(jī)號(hào)碼提供該服務(wù)。

　　交易費(fèi)不僅是傭金

　　中銀國(guó)際表示，內(nèi)地居民買(mǎi)賣(mài)港股的收費(fèi)將與香港當(dāng)?shù)氐耐顿Y者保持一致，傭金約為0.25%。其實(shí)，買(mǎi)賣(mài)港股的費(fèi)用并不僅限于傭金，有些費(fèi)用在內(nèi)地聞所未聞。

　　買(mǎi)賣(mài)股票所交的費(fèi)用有些屬于券商代收，須交給證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)。包括：交給證監(jiān)會(huì)的交易征費(fèi)：買(mǎi)賣(mài)雙方須各付每筆成交金額的0.004%；交給交易所的交易費(fèi)：買(mǎi)賣(mài)雙方須各付每筆交易金額的0.005%；交給香港政府的股票印花稅：買(mǎi)賣(mài)雙方須各繳納每筆成交金額的0.1%(不足1港元按1港元計(jì))。

　　香港證券經(jīng)紀(jì)收的費(fèi)用根據(jù)服務(wù)類(lèi)別可分為6大類(lèi)：證券交易、處理實(shí)物股票及交收、證券托管、代理人、資訊、借貸及其他。考慮到試點(diǎn)中內(nèi)地投資者的投資品種受到限制，不是所有的產(chǎn)品都能投資，所以收費(fèi)相對(duì)簡(jiǎn)單，主要是證券交易、證券托管、代理人、資訊等方面的費(fèi)用。

　　在交易方面主要是傭金。經(jīng)了解，中銀國(guó)際目前網(wǎng)上委托的傭金費(fèi)率為成交金額的0.2%，電話委托則為0.25%，但上述兩種委托的傭金都有最低金額限制——每筆交易最少100港元。

　　在證券托管方面，投資者賬戶中的香港股票將會(huì)被收取每月每手0.012港元的股票托管費(fèi)。不足一手的碎股按一手計(jì)算，沒(méi)有最低收費(fèi)。

　　在代理人服務(wù)方面，中銀國(guó)際可以代投資者收取現(xiàn)金股息或紅利，代收、配股、公開(kāi)認(rèn)購(gòu)、以股代息等股份，代理股份分拆合并等，這些服務(wù)都要收費(fèi)。

　　在資訊服務(wù)方面，投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或手機(jī)等接收即時(shí)報(bào)價(jià)或資訊提示，也需要支付一定費(fèi)用，在上文已經(jīng)提到，不再贅述。姚 舜