中原證券擬下月赴港IPO 先H后A或成券商融資新路徑
⊙記者 時娜 浦泓毅 ○編輯 梁偉
A股相對嚴峻的發行形勢，使得越來越多的券商決定先轉道香港上市融資。昨日，中原證券向上海證券報證實，已通過港交所上市聆訊并于近日啟動了上市前預路演，將于下月在港招股集資3億美元(約23.4億港元)。而廣發證券近日也被傳出正在與投行接觸，擬發行H股集資10億美元(78億港元) 。
分析人士指出，按照內地目前的發行節奏，先H后A可能成為一些急需融資補充資本金發展創新業務的券商的現實選擇。
中原證券啟動IPO預路演
中原證券內部人士向本報確認，中原證券已于上周通過香港聯交所聆訊，由包括銀河國際在內多家券商聯合承銷，擬募資23.4億港元。目前中原證券已在香港開展招股前推介。
根據中原證券在中國貨幣網上發布的2013年審計報告，截至2013年底，中原證券總資產129.4億元人民幣，2013年實現凈利潤2.6億元人民幣。
中原證券高層曾表示，中原證券要抓住經濟結構轉型機遇期，通過資本中介、小微企業融資孵化等業務深入參與中原地區經濟騰飛，從而在河南打造中原腹地區域性金融中心的過程中扮演重要角色。這樣的發展思路對券商資本實力提出了較高要求，也使得中原證券上市融資的需求更加強烈。
多家券商欲赴港融資
一邊是數百家企業在排隊等候上市，一邊是證監會[微博]表態“從6月到年底計劃發行上市新股100家左右”，內地相對嚴峻的發行形勢，讓越來越多像中原證券這樣急需融資補充資本金發展創新業務的券商，把目光轉向了“海外IPO”。
據香港投行人士透露，除了中原證券已展開預路演，廣發證券也已就發行H股事宜接觸投行，該券商的集資需求更大，計劃集資額約達10億美元。此外，早前公告擬分拆香港子公司在港交所上市的國元證券，據悉管理層想調整海外上市方案，改為以H股的形式整體在港上市；而中信建投、中投證券等，此前也接觸過投行，意欲在港IPO融資。
分析人士指出，內地券商目前正在做的融資融券、約定式回購等創新業務，均需要雄厚的資本金支撐，券商有補充資本金的強烈沖動，而按照目前內地的發行節奏，先H后A可能成為他們最現實的選擇。
目前，中信證券及銀河證券已在港交所整體上市，成功搭建起海外融資平臺，海通證券不僅整體在港上市，其旗下還有海通國際這一海外上市平臺；而申銀萬國[微博]、國泰君安則通過旗下香港子公司在港上市獲得了海外融資渠道。通過在港IPO及上市后再融資，香港上市平臺為這部分內地券商推進創新業務輸送了大量的業務發展資金。
進入【新浪財經股吧】討論
