翟超/制圖

　　證券時報記者 黃兆隆

　　證券時報記者昨日獲悉，海通證券H股國際配售已經獲得1倍的超額認購。海通證券董事長兼執行董事王開國表示，預計公司今年盈利將超去年，明年計劃通過參與行業并購以進一步推進旗下香港子公司海通國際的海外擴張戰略。

　　配售獲投資者認可

　　海通證券此次H股的估值頗受市場認可。據了解，其承銷行花旗銀行發布報告稱，海通證券2012年及2013年度的市賬率均為1.3倍，低于早先一步登陸港交所的中信證券。

　　市盈率方面，花旗銀行預測，海通2012年度為15.8倍，也低于中信證券的16.5倍；但到了2013年度，海通市盈率將降至14.6倍，稍高于中信證券的14.4倍。

　　券商今年的盈利狀況是目前投資人較為擔心的問題。對此，海通證券董事長王開國表示，盈利并不成問題，該公司前11月凈利已超過全年預測水平，并預期今年全年凈利較去年將有提升。海通證券2010年凈利潤為36.86億元。

　　作為海通證券主要收入來源的證券經紀傭金及手續費業務，近年來持續下滑。王開國對此解釋，該項業務下滑速度已較其他證券公司慢，并已趨向平穩。他認為，海通證券未來最大前景在于包括人民幣相關投資工具，以及資產管理業務等。而人民幣國際化將有助于實現人民幣產品交叉銷售。

　　并購瞄準零售券商

　　據了解，此次H股上市是海通證券早已擬定的策略，不會因為資本市場短期波動而改變。王開國介紹，未來數年證券行業將出現并購機會，而“走出去”的目標以具有穩定現金流的零售類券商為先。

　　他說，公司會考慮借收購做好子公司海通國際，但并購目標須符合多個條件，包括海通須為控股股東、目標有品牌價值及客戶基礎、跟海通有協同效應，讓海通的股本回報率可高于行業平均。

　　“如果收購投行，員工一跑就什么也沒了，客戶也帶走了，花很多錢收購，卻可能是竹籃打水一場空。”王開國說，“因此并購對象按優劣依次為零售、機構投資者券商、投行及資產管理，而地區則先亞太、后歐美。”

　　他表示，目前傳統經紀業務貢獻收入約51%，預計隨著融資融券、期貨等業務的增長，該比重未來將降至40%左右；相反，包括期貨、另類投資、私募投資等收入占比，目標則由目前的約15%，逐漸增至約20%至25%。

　　此外，海通證券今日公布了其11月份的經營數據。數據顯示，該公司11月份實現營業收入6.58億元，凈利潤3.34億元。