【財新網(wǎng)】(實習(xí)記者 楊璐)麥格理銀行發(fā)布一份研究報告稱，中信證券H股上市價格區(qū)間初定12.8至15.2港元。

　　這份報告引述了9月16日中信證券管理層赴港IPO路演過程中就相關(guān)問題作出的回應(yīng)。報告稱，中信證券預(yù)計10月6日在香港交易所掛牌，計劃募集20億美元資金，發(fā)行11.45億H股，招股價格在A股價格基礎(chǔ)上折價13%至溢價3%之間，價格區(qū)間初定12.8至15.2港元。

　　報告指出，目前中信證券已獲七家基石投資者超過9億美元的認(rèn)購，占本次H股集資額近一半，鎖定期為六個月。這些基石投資者包括淡馬錫投資、中東股權(quán)基金科威特投資局、中國社�；�金、富邦人壽、巴西投資銀行、對沖基金Och-Ziff、美國資產(chǎn)管理公司W(wǎng)addell& Reed。

　　此次中信證券募集資金65%將用于海外擴張(包括收購里昂證券及盛富證券各19.9%的股權(quán)所需的3.74美元)，建立網(wǎng)絡(luò)交易平臺等，其余35%公司計劃拓展其核心業(yè)務(wù)，如結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品買賣、外匯業(yè)務(wù)等。

　　為符合證監(jiān)會的監(jiān)管要求，中信證券于2010年10月將所持53%的中信建投證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓出售，轉(zhuǎn)讓完成后中信證券仍持有中信建設(shè)7%的股權(quán)。除此之外，中信證券已于2011年8月11日轉(zhuǎn)讓31%的華夏基金股權(quán)，計劃年底還將轉(zhuǎn)讓另外20%的華夏基金股權(quán)。

　　報告中指出，中信證券的主要風(fēng)險來自于拓展海外業(yè)務(wù)時面臨的競爭，以及中國更加嚴(yán)厲的監(jiān)管環(huán)境。