發售價以價格區間下限定價；香港公開發售超額認購約2.19倍

　　【財新網】(記者馬媛)香港首個人民幣IPO項目匯賢房地產信托基金(下稱匯賢)(87001.HK)今日(4月29日)正式在港交所掛牌交易，開盤即破發，報4.83元人民幣，較招股價跌7.82%；隨后跌幅略收窄，最高上探至5.10元；截至11點03分，報4.88元，跌6.87%，成交5.15億元，成交量為1.04億股。

　　匯賢4月28日在港交所公布了其定價和全球發售結果。最終發售價以價格區間下限5.24元人民幣定價，集資總額約為人民幣104.8億元。

　　一位國際房地產投資管理公司的資深研究人士對財新記者表示，“最終以下限定價與目前整個市場流動性收緊，和投資者普遍對中國的房地產市場持觀望態度有關。”

　　匯賢今日的股價表現并不意外，匯賢4月28日在暗盤交易中就以破發收場。收報5.17元，比招股價5.24元低0.07元，或1.34%。成交股數約191萬個單位，成交額約990萬元；未計成本，每手賬面虧損70元人民幣。

　　港交所主席夏佳理回應匯賢上市即“潛水”時表示，股價由市場決定，但不能反映投資者對人民幣計價股票沒有興趣。對于未來會否有更多人民幣計價產品，他表示需視乎企業的取向，而不是由港交所決定。

　　公告還顯示，匯賢REITs香港公開發售超額認購約2.19倍；國際配售方面則獲適量超額認購。

　　據匯賢REITs此前發布的招股書顯示，匯賢REITs發行指導價格區間為每基金單位5.24元至5.58元人民幣，預計籌資104.8億至111.6億元人民幣，其公開認購部分的集資額最高為22.32億元。單位派息回報率4.00%-4.26%。

　　作為首只境外人民幣股票產品，匯賢REITs4月11日至19日中午在港公開發售，共發行20億個基金單位，占其總基金單位的40%。其中16億個基金單位用于國際發售，4億個基金單位在香港公開發售。

　　匯賢REITs為李嘉誠(專欄)麾下長江實業(00001.HK)旗下分拆出來的內地出租物業組成，其主要物業是持有北京王府井東方廣場物業未來38年的產業租賃協議，該協議簽訂于1999年，于2049年1月屆滿。

　　匯賢在4月11日發布的發售通函中表示，預期發售收取之集資款項(扣除發行成本及收購成本)將全數借給 Hui Xian BVI，Hui Xian BVI將全數用作償還現有債務(減轉讓債務)。匯賢產業信托的資產為其于Hui Xian BVI的權益，而Hui XianBVI則持有北京東方廣場有限公司的境外合營伙伴匯賢投資有限公司。

　　北京東方廣場于1996年施工，于2004年全部竣工，由東方新天地、東方經貿城、東方豪庭公寓和北京東方君悅大酒店組成。上市前，東方廣場的最終權益所有人為匯賢控股，由六家投資機構組成的財團直接控制，擁有的權益分別為長實33.4%，和記黃埔17.9%，中國銀行19.8%，中國人壽19.8%，東方海外國際7.9%，Cranwood1.2%。

　　中信證券國際、匯豐及中銀國際是此次交易的聯席簿記行。■