打包北京東方廣場的匯賢房地產信托投資基金有望成為香港首只人民幣計價的IPO股票。 CFP 資料

　　香港首單人民幣IPO(首次公開發行)正愈行愈近。

　　匯賢房地產信托投資基金月底開始認購，預計4月19日上市

　　早報記者 忻尚倫

　　香港首單人民幣IPO(首次公開發行)正愈行愈近。

　　據彭博新聞援引的發售細則，李嘉誠(專欄)旗下的長江實業(集團)有限公司(0001.HK，長江實業)組織的REITs(房地產信托投資基金)總市值約為人民幣280億元(合43億美元)，此次IPO將出售約27億股現有股份，占總股本的40%。發售細則顯示，此次IPO的承銷商將在3月30日至4月11日間接受認購，預計將于4月19日正式上市。

　　但截至發稿時，知情人士表示，長江實業仍在等待香港證監局和香港交易所的批復。

　　80%向機構投資者出售

　　該REITs產品定名為“匯賢房地產信托投資基金”(簡稱“匯賢房托”)，將成為香港首只人民幣計價的IPO股票。

　　根據發售細則，大約有80%的股份將面向機構投資者發售，其余部分將向香港零售投資者發售。

　　海通國際證券集團有限公司證券分析師陳復生表示，該REITs產品已經吸引了市場的關注，“其吸引力在于人民幣的升值預期”，但他也提出“該REITs的收益率似乎比市場平均水平略低。”

　　但至截稿時，知情人士表示，長江實業還在等待香港證券監管部門的上市批復，仍有一些問題需要向香港證監會作進一步補充說明。根據香港的上市規定，IPO交易在啟動發行前要先獲得香港證監會和香港交易所的批準。該IPO項目由中信證券、匯豐控股和中銀國際擔任承銷機構。

　　港交所表示，經過3月17日至20日的技術測試后，仍有部分交易所參與者還未就人民幣股票買賣準備就緒。因此，港交所決定將于3月24日至27日再為券商提供人民幣準備測試。

　　由此，匯賢房托的IPO進程可能稍稍放緩至交易所測試完備之后。

　　匯賢房托此次打包的物業是位于北京市中心的東方廣場。東方廣場占地面積近10萬平方米，包括8座甲級寫字樓、1座購物商廈以及東方君悅大酒店和服務式公寓。截至2009年，長江實業擁有東方廣場33.4%股權，和記黃埔(0013.HK)擁有18%。

　　發售細則稱，2011年該REITs的回報率為3.72-4.06厘，2012年預期回報率為4.2-4.5厘；該REITs2010年度營業額為22.7億元人民幣，較2009年度的19.7億元增長15.2%。

　　知情人士表示，投資者買賣該REITs時，經紀將以人民幣報價；投資者與經紀之間的結算，也可自行以當時的人民幣計算。該人士并稱，匯賢房托募集的資金將會投資于香港市場，暫不會回流內地。

　　所謂REITs，就是房地產企業將旗下商業物業，比如辦公樓、SHOPPINGMALL、酒店等不動產打包上市，然后向投資者發行信托單位或股票；收益主要來自租金收入，而且會有專業的投資機構來進行信托管理，是屬于比較穩定的一種投資產品。

　　香港人民幣存款已達4000億元

　　據新華社報道，香港特區財經事務及庫務局局長陳家強昨日上午在香港出席香港科技大學主辦的中國經濟發展論壇時透露，截至2011年2月底，香港人民幣存款可能已經超過4000億元，已經超出香港各界最初的預期。他估計香港的人民幣存款年底可能達到8000億元，明年達到2萬億元。

　　對于首只人民幣IPO證券，陳家強說，今年香港人民幣的存量應當說足以支持一般規模的人民幣IPO推出。不過市場的流通量和投資者的興趣也將影響這一進程。“要看股票的規模，一般來說是可以支持的，不過市場的發展畢竟要循序漸進。”陳家強指出，“人民幣的流通量、投資者的興趣也是影響因素。”不過陳家強認為，人民幣業務今年在香港的發展，主要的動力仍將來自存款量的增加，以及人民幣債券市場的多元化。

　　“隨著投資品增加和市場擴大，人民幣在香港的回報率會不斷增加”，陳家強指出，目前政府、監管機構和香港交易所都在探討如何增加香港市場的競爭力，包括允許商業信托等更多的投資品種上市交易。

　　另外，陳家強還透露，內地監管部門也在探討通過外來直接投資(FDI)等渠道，允許在港人民幣回流至內地，開拓更多的投資渠道。