郭興艷

　　若成功上市，將成為香港市場市值第四大公司

　　全球最大鐵礦石生產和出口商巴西淡水河谷昨日接受港交所上市聆訊。一位接近承銷團人士昨日向《第一財經日報》透露，淡水河谷已通過上市聆訊，或將于今年12月初在港以預托證券(HDR)形式上市。

　　香港HDR形式上市首例

　　對于此事，本報記者致電港交所，港交所發言人對此不作評論，但該發言人表示，港交所于2008年7月1日推出可讓發行人通過香港預托證券在港上市的市場設施，截至目前尚未有先例。

　　港交所資料顯示，預托證券是由托管人發行、代表著一家公司存放在指定托管人處正股的證券。以預托證券形式上市的發行人，主要是其所屬司法區域，不允許其進行海外發行股份或設置股東名冊。據了解，預托證券上市后的交易模式及股東權益，與普通股份并無分別。

　　如果巴西淡水河谷此次以預托證券形式上市，將是香港資本市場首例。摩根大通將擔任此次發行的獨家保薦人、托管行以及過渡期受托經紀。

　　巴西淡水河谷網站顯示，已有60多年歷史的淡水河谷是世界第二大礦產商，已在巴西作第一主要上市，其預托證券在紐約、巴黎和馬德里均有上市交易。以截稿時的股價32.57美元計算，淡水河谷的總市值高達1712.21億美元(約合1.32萬億港元)。

　　若在港成功上市，淡水河谷將成為香港市場市值第四大公司，前三大分別為建設銀行(00939.HK)、中國移動(00941.HK)和匯豐控股(00005.HK)。以昨日收市價計算，市值分別為1.69萬億港元、1.55萬億港元和1.42萬億港元。

　　上市不涉及集資

　　上述接近承銷團人士表示，淡水河谷以HDR赴港上市不涉及公開集資，不會受到市場情況變化影響。到香港市場上市后，淡水河谷證券基本上可以實現24小時連續交易。

　　淡水河谷與中國市場緊密相連，公司今年10月公布的第三季業績顯示，淡水河谷目前約一半收入來自亞洲，其中中國市場占其34.6%的市場份額。

　　由于可能是首次以預托證券形式上市，該人士稱，港交所對此次交易相當重視。

　　港交所發言人也表示，在去年底亞洲果業(00073.HK)以介紹形式赴港上市，首日出現暴跌并在2小時內遭停牌事件發生后，港交所已做出安排，包括設立過渡期受托經紀人，防止出現由于公司第二上市、交收清算時間不同期，而出現市場套利情況。據了解，淡水河谷此次上市，摩根大通即擔任過渡期受托經紀人以穩定市場。

　　今年以來，港交所不斷擴展上市公司來源地，至今已認可了14個海外注冊地點，包括巴西、美國加州及日本等，來自已獲認可注冊地點的企業，均符合在港申請上市的資格。港交所發言人稱，今年在港上市公司的集資額度，已有一半來自境外。