舒時

　　自金融海嘯之后，香港新股市場已經鮮有新股獲得超過百倍的認購。而以低傭金及提供網上經紀服務聞名的耀才證券金融集團有限公司(01428.HK)有望以超過百倍的認購成為今年的最熱門新股。

　　耀才證券在昨天上午公布的股份發售結果顯示，香港公開發售部分獲得約163倍認購，而機構發售也獲超額認購。公司將招股價定為每股1.60港元，并因香港公開發售反應踴躍而啟動了回撥機制，公開發售股份數目最終增至8340萬股，配售股份數目則調低至8340萬股。

　　對于此次耀才證券招股獲得熱捧，香港富昌證券總經理藺常念認為，耀才證券的IPO成功得益于近來港股IPO市場上的股份首日回報較佳，令新股市場氣氛從農行的IPO中解脫，散戶投資者有信心繼續追捧新股。他表示，剛剛上市兩天的西部水泥(02233.HK)上市首日較招股價上升近15%，次日又再升7%，給不少投資者帶來盈利。

　　而有投行人士認為，耀才證券的獲熱捧除了近期新股較缺而且已上市新股回報較高外，還有一個重要原因是，耀才證券作為香港本土券商，有可能成為內地金融機構未來收購的對象，特別是海通香港收購了大福證券之后，香港業界對于這類中小型券商的投資價值也開始關注。在這次耀才證券的招股中，有一些海外基金入股其中，便是對該券商投資價值的認同。

　　不過目前尚不知道耀才證券能否在上市后給投資者提供較高的回報。耀才證券股份將于今日在香港聯合交易所有限公司主板掛牌，每手股數為2000股。交銀國際(亞洲)有限公司及新百利有限公司為是次上市活動之聯席保薦人，而交銀國際證券有限公司則出任賬簿管理人、牽頭經辦人及包銷商。

　　與A股市場不同，在香港新股市場上，新股雖然認購時可能獲得極大熱捧，但并不等于其首日回報也同樣良好。輝立交易場昨天公布的數據顯示，該股于暗盤市場最高價為1.76港元，最低價為1.63港元，成交股數1450.8萬股，成交金額2457萬港元。最終該股以最高價1.76港元收市，較招股價1.6港元高出10%。以每手2000股計算，散戶投資者不計手續費，每手賺320港元。

　　根據最終發售價每股1.60港元計算，耀才證券的集資凈額預計約為23700萬港元。公司表示，將主要用于發展集團現有的證券業務，包括孖展融資及首次公開發售融資 (占90%)，另外有10%用于發展集團現有的期貨業務。

　　據耀才證券金融集團有限公司提供的資料，該公司為香港歷史悠久的證券經紀行之一，以低經紀傭金收費著稱，主要提供網上經紀服務。集團現時已將服務由香港證券、期貨及期權經紀，擴展至在美國及新加坡證券交易所買賣之各類金融產品。除證券、期貨及期權經紀主要業務外，集團亦為香港客戶提供孖展(保證金)及首次公開發售融資服務。