■編輯圈點■王月金

　　英國保險業保誠集團(Prudential)近日以355億美元收購美國國際集團(AIG)旗下的亞洲壽險業務友邦保險(AIA)，這打破了全球保險業收購案的歷史紀錄，也使得亞洲保險業重排座次，而從另一個層面來說，這筆交易印證了國際金融競技場在此次金融危機中東移的趨勢。

　　每一次大的經濟危機都會加速世界金融競技格局的演變，哪里是未來經濟增長的引擎，哪里就會成為金融競技場轉移的目標。在這次金融危機中，以中國、印度為首的亞洲新興經濟體已成為拉動世界經濟的主要動力，而且隨著美國消費泡沫的破滅和歐洲福利危機的加劇，歐美經濟將長期處于低迷的狀態，亞洲新興經濟體自然成為未來國際資本保值升值的目的地，也成了國際金融權力角逐的競技場。

　　也許正因如此，保誠集團首席執行官迪德簡·蒂亞姆，利用顯示友邦保險所涉足國家和地區的GDP增長率和壽險業務普及率的圖表，闡述了收購可能帶來的機會，“這些市場的主要特點是誘人的經濟迅速增長、高儲蓄率和低水平競爭。”

　　為全球諸多保險巨頭提供顧問服務的全球知名咨詢公司麥肯錫也曾預計，到2012年全球壽險行業總保費將增長至9500億美元，較2007年高出50%，其中的40%將是亞洲市場所貢獻的。國際評級機構穆迪也認為，“很多公司正放眼亞洲，尋求在歐美已經越來越難獲得的增長機遇”。

　　保誠等公司加大亞洲投資、蘇格蘭皇家銀行等計劃重返中國市場，國際金融登陸亞洲的一系列跡象，預示著國際金融格局的演變，也顯示了國際金融競技場從西方轉向東方。

　　歷史上紐約取代倫敦主導國際金融格局，是自然演進的結果，同時也是政府推動的結果。一戰二戰中美國依靠其強大的經濟實力，逐步取代歐洲成為國際金融流向的主導力量，而布雷頓森林體系、國際貨幣基金組織的建立等把國際金融格局制度化、體系化，美國從國際金融競技場的主要參與者，搖身一變成為主宰者，美元成為戰后全球金融體系的主導貨幣，紐約取代倫敦成為國際金融中心的領頭羊。

　　而這次金融危機，促使國際金融格局重新洗牌，令美國金融界驕傲的AIG不得不相繼斬斷左膀右臂，通過出售大部分資產等方式，以償還在2008年金融危機期間所獲得的政府援助資金，從最初的臺灣子公司南山人壽、資產業務部門AIG Investment旗下部分業務，再到近期的亞洲業務友邦保險、美國人壽(Alico)海外業務、再保險公司(Transatlantic)，這個昔日的保險帝國正逐步被肢解。

　　目前，只有230億美元身價的保誠，要拿出355億美元并購友邦，而且在金融危機前途未卜的前提下，其蛇吞象的舉動著實讓市場人士匪夷所思。甚至有業內人士猜測，這次收購是AIG的創始人——今年85歲的格林伯格精心策劃的一次復仇。據了解，格林伯格掌管AIG達37年之久，并將這家默默無聞的小公司打造成為當年全球市值最大的上市保險公司，由于涉嫌卷入“虛假會計操作、操縱公司賬面盈利”而面臨美國司法當局的調查，被迫辭去了AIG董事長兼CEO的職務。

　　但更應該看到，如果蒂亞姆的判斷是正確的，保誠這一押注將令其得以從亞洲日益增長的保險需求中獲益。保誠亞洲業務的份額將會從不到40%升至約三分之二。將友邦收入麾下的新保誠，將控制中國香港、印尼兩大市場約四分之一的份額，以及新加坡、馬來西亞近三分之一的市場份額，同時也將是中國內地和印度市場最大的外資壽險商。

　　而且，保誠看好的是亞洲將成為國際金融的主要競技場，成為決定世界金融流向的主導力量。例如，在國際銀行中，到危機爆發前的2007年6月底，全球市值最大的15家銀行中，花旗集團、美國銀行和匯豐銀行位居前三位，其市值均超過2150億美元，當時位居第15位的意大利聯合信貸銀行市值也達到930億美元。而到2009年6月底，中國工商銀行以2570億美元市值高居榜首。

　　但是，亞洲的金融資本真正成世界金融競技場的主宰還為時尚早。以這次交易為例，美國的AIG退卻了，而英國的保誠則逆流勇進。在這個競技場中，亞洲要從參與者到主宰者還需要許多努力，不僅要有限制地利用好國際私人壟斷資本，還要改寫國際金融體系規則。

　　長期以來，西方金融資本主導國際金融，而且一直是私人壟斷資本扮演國際金融市場的主角，私人壟斷資本以“影子銀行系統”的形式滲透到金融各大領域，它們以投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、持有結構性融資工具(SIV)等為形式，而進行杠桿操作。影子銀行的快速發展在帶來金融市場繁榮的同時，其高杠桿操作也給整個金融體系帶來巨大風險。為應對危機，隨著歐美大批金融機構被國有化，國際私人壟斷資本被削弱，一批批影子銀行為逃避國有化紛紛以各種形式登陸亞洲，并無形中破壞了這里的金融競技原則。

　　對此，亞洲在鼓勵金融創新的同時，要加強金融監管，充分認識到國際金融市場的主角——私人壟斷資本的本性，一方面合理利用其促進經濟的發展，另一方面要把其種種形式的危害降到最低水平，避免華爾街金融風暴的重演。

　　此外，國際金融體系規則的輸出始終掌握在歐美發達國家，如果此格局不改變，亞洲即使成為國際資本的競技場，也只會是國際私人壟斷資本的競技場。為在國際金融格局中成為一極，亞洲必須在國際金融體系尤其是在國際貨幣體系改革中發揮重要作用，要穩步贏得與地區經濟發展相適應的國際金融主導權。

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