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本報記者 李宇 報道
中國銀行(3988.HK)招股日前確定以2.95港元定價，以給上市表現預留上漲空間。初步數據顯示，中行IPO共籌資754億港元，若行使超額配股權，則最高可達112億美元。
記者昨日從參與承銷的人士獲悉，中行最終確定以略低于上限的2.95港元定價，以
此計算的06年市盈率為22.35倍，預測市凈率則為2.18倍。該人士介紹，中行認購大幅超額，完全可以上限定價，而之所以最終選擇2.95港元，主要是考慮到最近港股市場波動，中行方面希望預留空間，以便股份上市之后能有較好表現。
承銷商透露的數據顯示，中行此次共集資754.27億港元，公開發售獲得76倍認購，公開發售部分凍結資金達2915億港元；國際配售部分，扣除優先向12組企業投資者和新加坡淡馬錫控股的配售股份，其余配售股份獲得了20倍認購，以國際配售股份總額計，認購倍數則為14倍。由于中行散戶認購超過50倍，啟動回撥機制后，公開發售股份數將由12.78億股增加至25.57億股，占新發行股本的10%。若此次IPO的增售選擇權被執行，中行將在香港發行占擴大后總股本11.89%的H股，籌資規模將隨之提高至112億美元。
另據悉，在國際配售過程中，中行除獲金融大鱷索羅斯旗下的基金認購外，花旗最大個人股東、被譽為中東股神的沙特王子Prince Alwaleed bin Talal更斥資20億美元認購中行2.7%的股份。
此前，中行實際上已獲三批機構投資者入股。第一批是以蘇格蘭皇家銀行為首的財團入股上市前總股本的9.61%；第二批是瑞銀入股1.55%，亞洲發展銀行入股0.23%，以及新加坡淡馬錫入股4.80%；第三批則是在新股發行中分配給12組企業投資者股份，該批股份設一年的禁售期，其中中國人壽認購3億美元，另外11家財團各認購1.8億美元，包括長實及和黃、恒地主席李兆基、新世界主席鄭裕彤、新鴻基地產、東亞銀行、嘉里建設、九龍倉、信和置業、南豐集團、平安保險、以及東京三菱UFJ。此外，第二批入股的新家坡淡馬錫也在新股中認購5億美元，以防止股權被稀釋。
上市后，若不計超額配股權獲行使，大股東中央匯金投資的持股量達69.265%，H股的公眾持股量達11.318%；第二大股東為蘇格蘭皇家銀行，持股量8.467%；第三大股東淡馬錫控股旗下全資子公司，其持股量將達4.803%。另外，第四大股東為社保基金，持股量為4.576%。
中行此前在招股文件中披露，除大股東匯金所持股權外，其他股份目前均為H股流通股。而中行已向港交所提交申請，授權大股東中央匯金投資所持股份將來可以在港交所上市。不過在獲得批準前，匯金所持股份既非H股，亦未具備上市地位。這一做法既不同于建行的全流通上市，也不同于此前H股非流通股的安排。據消息人士介紹，這一創新做法，可使中央匯金所持的近70%股份更加具有彈性，可自由選擇以H股或A股的身份掛牌。據投行人士介紹，中行對于匯金股份的安排，除顧及預留A股上市股份外，也旨在滿足恒生指數公司對于成份股“全流通”的要求。
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