中行招股定價2.95港元

　　接近招股價上限，公開認購約76倍，凍結資金近3000億港元

　　證券時報記者　郭蕾

　　盡管近期香港乃至整個海外股市出現大幅波動，中行IPO仍獲得香港投資者約76倍的超額認購，國際配售則獲得20倍認購，招股價為2.95港元，接近定價上限，凍結資金則高達

近3000億港元。這樣，中行的集資金額將達754億港元，成為自2000年以來全球規模最大的IPO。中行將按計劃于6月1日上市。

　　中行凍結資金破香港紀錄

　　據悉，中行公開招股錄得約76倍認購，國際配售部則獲得20倍認購。此次招股凍結資金近3000億港元，打破了駿威汽車1993年上市招股時凍結2410億港元的歷史紀錄，也超過了受市場熱捧的領匯

　　由于中行公開招股獲得76倍認購，符合激活股份分配的回撥機制要求，因此中行公開發售股數由原來占全球發售的5%增至10%，發售股數增至25.57億股；國際配售股數相應減至230億股。有消息稱中行公開招股如無意外可做到“人人有份”。

　　作為國內第二大國有商業銀行，中行上市得到中央的全力支持，在中行招股期間，中國銀監會頒布《國有商業銀行公司治理及相關監管指引》，以作為五大國有銀行的經營方針。摩根大通周一發表評論指出，此舉反映了監管機構致力于促進內地上市銀行股東價值最大化和保障股東利益。另外，作為主承銷商的高盛昨日特別撰文“護航”，認為即使內地在短期內上調存款準備金比率，對內地銀行股影響也有限。

　　發行商積極備戰中行權證

　　中行還未上市，不少認股權證發行商已迫不及待地籌劃發行中行的認股權證。有消息指出，港交所已初步向權證發行商表示，中行權證最快可在7月3日發行，并于7月中旬上市，不過，有關日期僅為初步建議，中行權證何時登場，取決于中行上市后的交投情況。

　　據了解，近日已有不少發行商向港交所查詢發行中行權證的時間，也有發行商研究在新加坡發行中行權證，因為新加坡沒有權證發行時間的限制，新股掛牌首日即可發行權證。有發行商預期，中行上市后的交投肯定驚人，不少投資者和大戶也期待有衍生產品作為對沖，所以十分關注中行權證何時出臺。

　　按照交易規則，新股平均要有60個交易日的紀錄，才能發行權證，但港交所有一套酌情原則，只要有關新股市場流通量達100億港元，上市后首20個交易日又交投暢旺的話，便能提早為其權證“開綠燈”。

　　專家建議中長線持有

　　證券業人士預期，港股近期走勢波動較大，加上中行集資規模龐大，首日掛牌最多升5%-10%，散戶宜中長線持有，預計其一年半載后能有30%-40%的升幅。　

　　時富證券董事關百良估計，中行掛牌首日升5%-10%。他認為買中行要放長線釣大魚，預期中行3至6個月后會升30%。東泰證券研究部聯席董事鄧聲興估計，中行未來6至12個月會升30%至40%，沒有中簽的散戶可以直接在二級市場買入。亨達投資聯席董事黃敏碩以現金認購了3手中行

　　專家指出，此前上市的大型國有銀行股表現均為慢牛。交行去年6月掛牌，首日升13%，之后在3港元水平徘徊半年才發力上升，昨收于5.05港元，較招股價漲一倍。建行去年10月底掛牌時，遇上大市調整，掛牌初期升幅不大，甚至一度輕微跌穿招股價，徘徊兩個月才起步上揚，昨收3.375港元，較招股價升43%。

　　內地銀行IPO接踵赴香江

　　有香港市場人士將今年稱為“銀行上市年”。繼中行之后，身為四大國有銀行之首的工行也將于年內完成境外上市。外電引述相關人士消息稱，內地藍籌上市銀行———招行將于本周向港交所遞交上市申請。

　　據悉，招行最快于8月底至9月在港交所主板上市，比工行要早，集資約200億港元。招行的定價將傾向高于交行，有可能以交行的市帳率作中間價，再訂立上下限；交行市凈率為2.82倍，招行A股市凈率則為3.04倍。招行此次上市保薦人為摩根大通、瑞銀及中金公司。

　　工行行長楊凱生日前在接受媒體訪問時明確表示，“工行將在今年年內完成境外上市，但不會和中行在同一個月上市，并且也愿意盡快在A股市場上市”。市場預期，工行將在9月登陸香港。