眾多機構富豪爭購中行IPO

　　中行周四開始全球路演，18日將公開招股

　　證券時報記者郭蕾

　　中國銀行在香港首次公開上市(IPO)的準備工作已經進入最后沖刺階段。據消息人士透露，中行此次IPO規模可望超過建行，并創出中國企業IPO集資金額的歷史新高。盡管正式的

推介活動尚未展開，但大量機構和富豪們已經在積極爭相認購。

　　中行集資額可能超過建行

　　外電引述消息指，中行到港上市的集資規模高達98億美元。消息指出，中行將以每股約3港元發行255億股股份，占已擴大股本的10.5%，在未計入15%的超額配股權之前，中行的集資額已經高達98億美元，超過建行去年招股上市集資92億美元的規模，是中國歷來集資規模最大的公開招股活動。但也有市場人士認為，因為要保留部分股份在A股市場發行，因此此次IPO發行的股份不會太多，集資規模未必能超過當年的建行。

　　據知情人士透露，目前由高盛、中銀國際和瑞銀組成的承銷團初步為中行制定的發行價約為2.6港元，以該行去年1.1元人民幣的賬面價值計算，其市凈率約為2.6倍，高于建行當前2.34倍的市凈率。

　　據悉，中行將于本周四正式開始向全球機構投資者進行推介，承銷團將兵分幾路，在香港、美國、歐洲及日本等地展開路演。公開招股暫定于本月18日至23日，初步計劃6月1日上市。

　　機構和富豪爭相認購

　　在IPO之前，中行已在周一與包括中國人壽、平安保險在內的12家重要投資者及香港富豪簽署協議，保證向他們每家分別配售價值1.6億美元的股份，禁售期為一年。

　　香港富豪們也均對中行股份虎視耽耽，據悉，這12家機構投資者中，就包括長江實業主席李嘉誠、新世界發展主席鄭裕彤和恒基地產主席李兆基。據香港媒體報道，恒基地產主席李兆基日前表示，近年投資中國企業也得心應手，他對中國企業有信心，相信會有不俗的表現。他透露，此次中行將價值20億美元的股份分派給12名企業投資者，每名投資者分配比例均等。

　　承銷團成員之一的瑞銀發布的最新報告分析稱，中行未來3年的年均盈利增幅將達到30%。軟庫投資銀行總裁溫天納認為，目前市況良好，而且投資者對新股興趣濃厚，加之中銀香港已經在香港上市，并且是香港三大發鈔銀行之一，提升了中行的品牌價值，因此，中行IPO市盈率高于當年的建行，認購的熱烈程度也將比建行高。據他了解，很多投資者不買其他股票，為申購中行的新股留下足夠現金，而很多集資活動也都盡量避免與中行同時進行。他估計，中行IPO估計會凍結數千億港元的資金。還有市場人士表示，各方認購非常踴躍，機構認購部分估計已經沒貨了。

　　市場關注中行匯兌風險

　　中行是內地最大的匯兌銀行，截至2005年12月底，該行持有凈外匯頭寸為390億美元。伴隨