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本報記者 李亞 發(fā)自深圳
計劃“六一”在港掛牌上市的中國銀行(下稱“中行”)，其保薦人將在“五一”期間開展針對個別大機構(gòu)投資者的非正式推介，5月15日開始全球路演，22日開始公開招股。中行主承銷商包括中銀國際、高盛以及瑞士銀行。
中行已經(jīng)在4月27日順利通過港交所上市委員會的上市聆訊。據(jù)接近承銷團的消息人士翌日向《第一財經(jīng)日報》透露，中行擬發(fā)行擴大股本后8%至12%的H股新股。但這只是理論數(shù)據(jù)，最終的發(fā)售股數(shù)要在國際配售部分的累計投標前作出最后決定。
中行擬通過發(fā)行H股集資60億~80億美元(約合468億~624億港元)，其中不包含以蘇格蘭銀行牽頭的策略投資者(含美林及李嘉誠私人基金)共31億美元的策略入股,但包含淡馬錫、瑞士銀行以及亞洲開發(fā)銀行的投資。實際向機構(gòu)投資者發(fā)行約350億~500億港元的股份，分到散戶手中的股份價值大約只有25億~30億港元。
“30億港元左右的股份恐怕不夠散戶每人分到一手。加上剛剛上市的新股上海集優(yōu)及大連港升幅可觀，散戶對中行的熱情肯定高漲。如果因為高倍數(shù)超額認購而觸發(fā)回撥機制的話，分給機構(gòu)的額度會更少�！庇邢愀刍鸾�(jīng)理向記者表示。
該基金經(jīng)理說，有消息稱中行招股價為2.3~2.8港元，也就是按照2~2.5倍的市凈率招股。如果這個價格屬實，那么會讓包括他在內(nèi)的機構(gòu)投資者相當頭疼。
央行上調(diào)人民幣貸款利率的做法，使得銀行的存貸利率差擴大，被認為有利于提高銀行的盈利。證券界人士普遍認為，這對中行的招股活動和定價相當有利。事實上，就在利率上調(diào)當天(4月28日)，建設銀行(0939.HK)及交通銀行(3328.HK)就分別攀升了2.29%和2.717%。
里昂證券在日前的研究報告中指出，盡管中行在盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量上要略遜于已經(jīng)上市的建設銀行和交通銀行，但中行最大的賣點是該行的國際化程度最高。中銀香港(2388.HK)在中行未來發(fā)展中的作用至關(guān)重要，同時中銀香港的估值會穩(wěn)定中行的招股定價。
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