鷹君及恒地REITs 上市箭在弦上

　　本報記者 于曉娜

　　香港報道

　　4月10日，鷹君集團(tuán)(資訊 行情 論壇)有限公司(Great Eagle Holdings Limited，以下簡稱“鷹君”，041.HK)于香港聯(lián)合交易所發(fā)布公告正式宣布，該公司已就以房地產(chǎn)投資

信托(REIT)方式分拆旗下若干商用物業(yè)權(quán)益在港交所主板上市之可能性，向聯(lián)交所遞交申請。

　　消息帶來股市利好，4月10日，鷹君股價收報28.45港元，比前日收市價上漲1.8%，創(chuàng)一年來新高。

　　據(jù)悉，鷹君已將醞釀中的REIT定名為“冠君(Champion REIT)”。而根據(jù)此前報道，恒基地產(chǎn)(012 HK)主席李兆基及其私人持有的兆基財經(jīng)，亦正積極合組REITs上市，名為“陽光房產(chǎn)信托基金”。

　　兩只REITs呼之欲出，誰將領(lǐng)路2006香港REIT市場，成為繼領(lǐng)匯(823.HK)、泓富(808. HK)及越秀(405.HK)之后的第四只

　　據(jù)透露，鷹君擬初步上市集資約60億港元，與其它REITs不同，其籌組上市的物業(yè)僅一項，即中環(huán)花旗銀行廣場。

　　花旗銀行廣場由兩幢商廈組成，寫字樓面積約14萬平方米，由鷹君、嘉里(683)及永泰合組的公司占總面積的91%，而鷹君占該合營公司85.95%的權(quán)益。

　　有分析員表示，鷹君旗下目前除了花旗銀行廣場之外，還持有旺角朗豪坊、灣仔鷹君中心兩項物業(yè)，但是前一項剛落成不久，且債務(wù)纏身，如要同時分拆上市，銀行手續(xù)過于復(fù)雜，而鷹君中心則總量不大，只有不足2萬平方米的寫字樓和7000多平方米的商鋪，即使同時分拆上市，籌資額也不大。鑒于此，鷹君可能就選擇了優(yōu)質(zhì)物業(yè)花旗銀行廣場單一上市。

　　與此同時，恒地的REIT計劃包括恒基地產(chǎn)和該公司主席李兆基私人投資公司兆基財經(jīng)企業(yè)旗下的25項寫字樓，外加部分零售物業(yè)等地產(chǎn)項目，總價值逾100億港元。據(jù)悉，恒地計劃首次IPO籌資39至47億港元。

　　據(jù)了解，兩家公司目前正積極籌組銀團(tuán)貸款，以支持自己的REIT上市。

　　根據(jù)外電報道，鷹君、恒地兩家公司分別計劃籌組銀團(tuán)貸款額為71億和41億港元，合共112億。

　　其中，鷹君所籌組的5年期貸款共有8家銀行參與，包括花旗、東亞(0023)、工銀亞洲(資訊 行情 論壇)(0349)、中銀香港(資訊 行情 論壇)及三井住友等，定價約為香港銀行同業(yè)拆息利率加0.6厘以上。

　　而恒地的陽光REIT則透過BNP百富勤、中銀香港(2388)、匯理、星展銀行、恒生銀行(資訊 行情 論壇)(0011)、東方匯豐、大華銀行、渣打及日本瑞繐銀行，籌組5年期的銀團(tuán)貸款，總金額41億港元，年利率為香港銀行同業(yè)拆息利率外加0.55厘，借貸成本比鷹君略低。

　　根據(jù)兩家公司擬分拆上市的物業(yè)市值計算，鷹君約為190億港元，恒地100億港元，其借貸率分別約為37.4%和41%，相比45%的借貸比率上限來看，尚有空間。

　　另外，據(jù)市場人士透露，鷹君方面稱，冠君上市之后，鷹君作為主要股東，有可能在特定情況下放棄贏得股息，轉(zhuǎn)撥其它股東分享，以增加其它投資者的派息額。據(jù)悉，兩只REIT將于5月正式上市。