中信銀行H股上市掃清障礙

　　備受關(guān)注的中信國(guó)金入股中信銀行一事取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。中信集團(tuán)在港控股子公司中信國(guó)金上周六發(fā)布公告稱(chēng)，決定向中信集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)中信銀行19.9%股份。這項(xiàng)收購(gòu)?fù)瓿珊螅�中信�?guó)金另一家在港全資控股子公司———中信嘉華也將改稱(chēng)“中信銀行國(guó)際”。這意味著，中信集團(tuán)已著手劃分下屬兩家銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，為中信銀行醞釀已久的H股上市計(jì)劃清理障礙。

　　不排除中信國(guó)金增持可能

　　中信國(guó)金意向入股中信銀行股份一事在業(yè)內(nèi)流傳已久。上周早些時(shí)候，中信國(guó)金也在聯(lián)交所正式發(fā)公告證實(shí)此事。不過(guò)，當(dāng)時(shí)并未公布具體的收購(gòu)比例及收購(gòu)方式。而這正是業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的，因?yàn)檫@些要素將決定中信銀行與中信嘉華銀行這兩家“中信系”銀行未來(lái)發(fā)展定位以及中信銀行未來(lái)可供出讓給外資的比例。

　　中信國(guó)金上周六發(fā)布的公告解決了這兩大懸疑。根據(jù)公告，中信國(guó)金將以55.44億港元購(gòu)入中信銀行19.9%股份，這一比例離

　　根據(jù)雙方簽署的協(xié)議，中信國(guó)金在港全資控股子公司———中信嘉華銀行將更名為“中信銀行國(guó)際”。“更名后的中信嘉華未來(lái)的業(yè)務(wù)定位目前還不能說(shuō)是明確界定，”中信銀行行長(zhǎng)助理曹彤昨天在接受本報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，不過(guò)，曹彤表示，由于中信銀行與中信嘉華同為中信集團(tuán)旗下資產(chǎn)，集團(tuán)將會(huì)對(duì)各自的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍作出明確劃分。

　　分析人士指出，更名后的中信嘉華將主營(yíng)國(guó)際業(yè)務(wù)，其服務(wù)對(duì)象也將以海外客戶(hù)為主。從這一角度而言，在香港這一國(guó)際金融中心經(jīng)營(yíng)多年的中信嘉華無(wú)疑有著“地利”之便。

　　淡化“家族銀行”色彩

　　中信國(guó)金此番入股中信銀行將打破中信銀行相對(duì)“保守”的股權(quán)格局，并為其上市作準(zhǔn)備。

　　“與其他股份制銀行相比，中信銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯得有些特殊，”經(jīng)濟(jì)學(xué)家、社科院金融研究所金融研究室主任易憲容介紹，一直以來(lái)，中信銀行就由中信集團(tuán)全資控股，有著“家族銀行”的色彩。從學(xué)術(shù)角度而言，單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不利于提高公司治理水平。眼下，包括4大行在內(nèi)的國(guó)內(nèi)銀行都在通過(guò)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者等方式來(lái)提高自身素質(zhì)，中信銀行此次引入中信國(guó)金也將起到類(lèi)似作用。

　　資料顯示，2005年度，中信國(guó)金的營(yíng)業(yè)額為30億港元，凈利潤(rùn)為11億港元，盈利狀況向好。由此推斷，中信國(guó)金此次入股中信銀行將對(duì)后者起到推動(dòng)作用。

　　中信國(guó)金在公告中表示，將加強(qiáng)與中信銀行在零售銀行、企業(yè)銀行、債券活動(dòng)和理財(cái)服務(wù)等方面的合作，以進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模和協(xié)同效益。同時(shí)，中信國(guó)金還將向中信銀行董事會(huì)至少提名一名董事，將公司在中信銀行董事會(huì)中的董事人數(shù)增加到3名以上。

　　北京證券策略分析師張九輝認(rèn)為，除改變股權(quán)結(jié)構(gòu)外，中信集團(tuán)此次將中信嘉華定位于“中信銀行國(guó)際”的做法，也為中信銀行未來(lái)登陸H股清理了障礙。他介紹說(shuō)，按照聯(lián)交所有關(guān)規(guī)定，同時(shí)在港登陸的關(guān)聯(lián)公司不能經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)范圍。兩者定位明確后，中信銀行將主做國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，而中信嘉華將主做國(guó)際業(yè)務(wù)，二者關(guān)系類(lèi)似于中行與中銀國(guó)際。

　　年內(nèi)敲開(kāi)聯(lián)交所大門(mén)

　　從去年底的更名、獲集團(tuán)86億注資，到當(dāng)前的引入外資股東、與中信嘉華厘清業(yè)務(wù)范圍，中信銀行正一步步接近聯(lián)交所大門(mén)。曹彤對(duì)記者表示，從目前的進(jìn)展情況來(lái)看，中信有望于年內(nèi)實(shí)現(xiàn)赴港上市。中信銀行行長(zhǎng)陳小憲上周末在公眾場(chǎng)合對(duì)媒體表示，中信銀行在香港的融資額將在100億人民幣以上，目前已確定一家上市承銷(xiāo)商。

　　截至目前，中信銀行的資本充足率已達(dá)到8.18%。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已完全符合銀監(jiān)會(huì)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。中信國(guó)金在公告中也指出，根據(jù)中信集團(tuán)的承諾，如果中信銀行在上市前需要進(jìn)一步補(bǔ)充核心資本金的話，中信集團(tuán)將負(fù)責(zé)增資。

　　引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者方面，曹彤表示，目前銀行方面正在和一些境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)接觸。暫時(shí)無(wú)法確定向外資出讓的股份比例。對(duì)此，易憲容分析指出，考慮到國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，監(jiān)管部門(mén)對(duì)外資入股比例的限制在短期內(nèi)可能不會(huì)改變。在出讓給中信國(guó)金19.9%股份后，中信銀行可供出讓給外資的比例將相對(duì)有限。