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本報記者 李宇 報道
曾多次推遲上市計劃的上海先進半導體(3355.HK)昨日開始招股程序，將于4月7日在港交所掛牌。公司預計籌集資金最多7.52億港元。此外，協盛協豐和湖南有色日前完成招股程序，并均以上限定價，分別將于本周四和周五掛牌。
上海先進半導體招股資料顯示，其招股將于3月30日截止，招股價為每股1.36至1.85港元，發售約4.066億股，集額在5.53億港元至7.52億港元之間。以中間價計算，公司此次籌資凈額約為5.196億港元，其中約2.715億港元用于償還債務，約2.481億港元用于增加八英寸芯片產能。
該公司招股價相當于每股帳面價值的1.28至1.56倍，高于同業公司中芯國際(資訊 行情 論壇)(0981.HK)0.9倍的水平。公司總裁劉幼海表示，招股定價是基于市場對公司價值的合理評估，投資者不應該將該公司和中芯國際進行直接比較，因為先進半導體公司生產的是模擬芯片，中芯國際生產的是數碼芯片。投資銀行人士稱，上海先進半導體所從事的模擬芯片生產的競爭不如數碼芯片領域激烈，兩者價格不可直接比較。
上海先進半導體公司為獲得政府部門認可的提供中國公民身份證的兩家半導體生產商之一。菲利普中國為該公司的控股股東，上市后的持股比例為27.65%，股份禁售期為1年。
該公司旗下有兩家工廠，制造五英寸、六英寸及八英寸芯片，截至今年2月，三種產品的產能使用率分別為70%、71%及48%。該公司2004年盈利1.83億元，而去年則虧損7503萬元。劉幼海表示，虧損源于添置設備令成本上漲，同時部分客戶撤銷訂單影響收入。不過，去年下半年市場出現復蘇跡象，公司訂單及產能使用率持續改善，預計今年上半年可以止虧，但他沒有預測全年能否扭虧。
另據悉，湖南有色(2626.HK)決定以上限1.65港元定價。該公司公開招股部分獲得超額認購659倍，超過此前火爆的中國建材(資訊 行情 論壇)(3323)536倍的水平，凍結資金更超過1170億港元。該公司此次招股籌集資金17.7億港元，股份將在3月31日上市。以2005年盈利計算，該公司定價1.65港元，相當于市盈率9.2倍，低于同業中國鋁業(資訊 行情 論壇)(2600.HK)12.9倍的市盈率。
3月30日掛牌的協盛協豐(0707.HK)計劃以上限1.16港元定價，籌集資金2.3億港元，該公司公開發售及配售部分，分別獲得超過100倍和約10倍的認購。協盛協豐在內地經營布料銷售及加工，公司去年盈利為1.1億元，較上年增長48.9%。以1.16港元招股價計算的市盈率約為7.2倍。
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