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早報北京專稿 艾勇
隨著中國工商銀行的一紙邀請，2006年最重要的承銷大戰正式拉開帷幕。截至昨日，包括高盛、瑞士信貸在內的6家國際投行以及中金公司分別就這份高達100億美元的IPO大單提交了初步方案。
知情人士稱，工行在上周末向7家投行發出了參與投標該行IPO(首次公開發行)保薦人和承銷商資格的邀請，要求它們在2月28日前作出建議性估價和詳細的計劃書。這7家投行分別是高盛、美林、瑞士信貸、德意志銀行、匯豐、摩根大通以及本土投行中金公司。一位參與此事的投行人士向早報記者證實了這一消息。而工行內部人士對早報記者表示，主要的承銷工作都將由國際投行完成，工行投行部門也將派少數人參與協作。
工行列出的名單中沒有花旗銀行和摩根士丹利(簡稱“大摩”)的名字令人頗為吃驚。在獲得了建行IPO主承銷商資格后，大摩連續沒能進入中行和工行承銷商的初選名單，而花旗銀行更是第三次與國有商業銀行上市大單無緣。
接受早報記者采訪的香港投行人士稱，與建行關系“親密無間”既是大摩獲取該行大單的法寶，同時也可以解釋在中行、工行選秀戰中失利的原因。而投行隊伍不斷變更，則令花旗銀行的承銷能力令人擔憂。在此之前，花旗集團中國區主席孫瑋剛剛轉投大摩。
工行新聞發言人曾告訴早報記者，由于引資工作和各項準備進展順利，工行將爭取盡早擇機上市。但現在看來，時機的選擇將更多取決于中行的上市進展。由于有關全流通和“A+H”模式的爭論，原定最早今年3月進行的中行IPO已被推遲到上半年完成。考慮到兩家大型銀行對香港市場資金的壓力，工行的上市時間預計最早也要到9月。
此外，消息人士透露，工行控股的合資投行———工商東亞有望直接獲得參與承銷的資格。在此之前，與建行與中行頗有淵源的中金公司和中銀國際也幾無懸念地擠進了兩家銀行的承銷團名單。上述人士告訴早報記者，工商東亞于去年9月重整了投行團隊，相信也是在為工行的IPO做好準備。另一方面，“如果把全部承銷力量交給外方，在路演詢價階段難免受制于人。當時建行之所以能在最后時刻提高價格，與中金公司在承銷團中的制衡不無關系。”他表示。
此次圍繞工行2.5億美元承銷費用的爭奪再次表明，中國已經成為全球金融市場最為關注的地區之一。最新數據顯示，2005年亞洲地區(日本以外)投資銀行業務收入增長27%至47億美元，其中中國市場的收入就達到8.01億美元。考慮除中行、工行之外，招商銀行、民生銀行以及中信銀行均有可能在今年登陸港股，分析師們預測這些中資銀行的發行規模將達200億美元。
有報道稱，繼在上月聘請美林擔任牽頭承銷商后，招行日前又增聘了瑞銀和中金公司共同參與其100億港元的首次公開發行，這次發行最早將在6月完成。
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