私募代表安靜做主題演講（圖片來源：新浪財經 黃曉峰 攝）

　　新浪財經訊 12月19日消息，新浪財經港股北京網友交流會今日舉行，私募代表安靜（微博）在交流會上與網友分享了自己的投資理念，他表示在自己的投資中，可以不掙錢，但是不能虧錢，一旦手里面的股票和下跌的股票發生關聯，我就減倉。

　　以下為私募代表安靜的演講實錄：

　　非常不好意思，什么準備都沒有做，很對不起大家。我把我日常看盤的一些技巧和經驗，以及一些實戰上外的東西給大家分享一下，大家有什么問題可以問。我不是學院派出身，沒有那么多理論用的東西。我把我用的東西以及我對股票的看法，以及我觀察盤面的實際東西跟大家分享一下，有用的大家聽，沒用的大家拍板磚。還有一個是港股和A股的問題，我的資金90%以上都是在A股上，港股我有兩年多的觀看經驗，我對港股看三四年以后才會進入港股。

　　先給大家講一下我做A股的經驗，這一塊是做了全部的A股的培訓。大家看這是所有的A股，每一天開盤的時候，當第一板面的股票漲停板沒有超過20股以上，我們判斷今天的盤是弱股。這是我的自選股的方式，中石油、中石化、保險、大家能認可的拳頭股、煤炭、有色我會放一些進來。煤氣化這只股票說實話我看不懂，我不把它列為這個板塊里面看作是龍頭的范圍之內。有色把銅放進來，就是商品期貨和A股、港股之間的關聯；港股、A股以及奧元對美元的比價；以及和A股和港股的關聯。

　　這是我的自選股，我從來不看指數，我只是把我的自選股打成這樣，每一天我會找出25只股票臨界狀態，就是平衡狀態。我們舉例說明，我們來看這是一個股票，這個股票我講的所謂的平衡位置，我們能看到平臺的股票，沒有任何超越這個形態的，我喜歡的形態是上漲橫盤加上漲，我們在做的過程當中，我沒有辦法判斷，我總倉位的股票會來觀察。

　　這是我在周四的時候，我們看一下時間周期，大概是這個位置，我們看是平衡、平衡。我們把所有這個類型的股票歸成一個板塊的時候，在第二天整個25個股票中打開。很多人都說你根據什么來判斷，我告訴你我從來不看指數，我也不分析指數漲與跌。我用指數做分析的時候，我偶爾出去跟人瞎說的時候會把指數分析打開，其實我正常看盤的時候全是這種狀態，一旦出現一半以上下跌。我們可以看一下第一個股票，我會用我手里面所有的股票跟它做對比，一旦手里面的股票出現一半以上比它的走勢還弱，我告訴你今天的大盤除了大跌還是大跌沒有任何可能。你一定是在我的自選股當中出現了大部分，因為我們雖然講在看大市做股票，大市怎么看。大市我只看周線，所有的日線分析對我沒有關系，現在我可以告訴大家，因為現在這個行情沒有方向性。也就是說線上變線下變我不知道，要我說的話就是控制一定的倉位，然后在有無可能變盤的情況下，自己用倉位控制，這是我看盤的辦法。

　　他說25只股票不能代表整個市場，這需要我們每一天八小時的工作量找出股票可以代表市場，我們認為銀行板塊、有色板塊或者是能夠帶動大盤的，一定會有那么幾個目標板塊帶動大盤權重。比如說中石油、有色板塊、煤炭板塊，或者說大概是這個意思，你能想到的幾個板塊。

　　這個分析也非常簡單，大家只需要把各類的指數做一個疊加。我給大家舉一個例子，上一輪的有色板塊是十一之前可以把它找出來的，為什么有色可以找出來。我們來看一下時間結點，我們來疊加一下上升指數，上方是有色金屬板塊的格局。我們首先不講港股怎么走的，也不講國際期貨是怎么走的。當時我們判斷的第一個股是錫業股份。當時我們在這個位置觀察它的時候，第一個啟動板塊先于大盤啟動，每一輪行情起來的時候，它一定是先于大盤啟動。有色板塊是絕對可以算得上的經典板塊。怎么來判斷龍頭板塊，教大家一個方法就是你不斷的在各個板塊當中找對抗，比如說電力板塊、銀行板塊，大概是這一類周期類的板塊，然后找十幾個你能想象到十二五跟美元掛鉤的板塊，不斷的做對比。這個市場里面優秀的一定會在所有人都不經意的時候冒出來。

　　有色板塊啟動是2010年9月27號，而在9月30號放假的最后一天，依然創新高。然后我們再看一下煤炭，這是煤炭板塊跟上證指數的對比，一定是先于大盤啟動，這就是每一輪啟動的龍頭板塊，這是帶指數的板塊，概念板塊回過頭來有概念板塊的劃分。

　　我給大家講一下所有每一輪行情，你首先要知道什么帶領大盤上漲，起碼有那么四個板塊或者是五個板塊，我們把這四五個板塊拿出來，哪個走出來了，沒走出來的或者是第二梯隊的，做只做龍頭，誰先起有色先起，它先調整了。第二個龍頭是煤炭，煤炭一定會先于有色金屬進行調整，做只做龍頭板塊，煤炭板塊里面的龍頭，有色里面進行了完整的輪動，別說銀行幾天股指低，一個板塊里面一定會有一個輪動，會修價值修復的過程。比如說煤炭板塊漲了50%，銀行是不是也能進行一下價值修復，資金一定會找它能突破的，其實這肯定不是國內資金做盤的方法，它選擇了非常有代表性的三個板塊，就是整個國際期貨。

　　我們來看銅，銅在八月份已經走牛市行情了。而當時A股所有的有色板塊已經完全形成一個背離了，都是在8月建立的，所以說這輪在拉升A股的同時快速拉動期貨。在一個板塊里面找什么樣的股票是好股票，什么樣的股票是壞股票，我們等會拿A股和港股來說。大家可以看這輪調整的位置，我們來看鋅、鉛、鎳、銅、錫、鋁，我們現在來看鋁，我們看第一個期貨一定是銅，誰會形成主力一定是銅。比如說我們做A股或者是港股，比如說鋅和鎳的基本面，我們可以完整的看一下相關的基本面的分析，也就是它的需求的分析。當大家都知道銅是需求大于供給，這個時候大家再去找它，它已經到達高位了。

　　我建議大家不要對期貨做任何的H股和A股里面的黃金股票。我對黃金期貨和A股和H股進行了長期的跟蹤，只有在第一浪的時候形成了有效關聯，剩下你能看到這個位置，它們的關聯程度是非常低的，你沒有辦法依據它來做相關的A股上市公司的黃金股票。

　　然后我再給大家講一下有興趣的可以研究一下，我仔細觀察了一下澳元對美元跟港元的走勢，它的關聯程度可以達到80%以上，甚至澳美的走勢可以安全影響到A股和H股。之前是A股在影響港股，從十月份以來是港股不斷的引領A股在走。包括這輪的回調和上漲，大家發現A股在不斷的走下降的時候，澳元對美元的比例關系，澳洲的經濟基本上是以能源出口為主，它最大的是鐵礦石，它的經濟景氣程度跟中國的政府完全相關。比如說中國明年GDP增長率是6%了這個影響非常大，比如說中國經濟沒有什么惡化，澳元對美元這段時間就是對應A股下跌的過程。我們把這個指數疊加過來，大家看一下。大家都在講上證指數的分析，現在沒有什么大的用途，我不看指數，我只看相對標的的大概的走勢。

　　大家看一下黃的是恒生指數，下面是澳美，我們看一下它的關聯度，不能說每天都一樣，但是從大的趨勢來講關聯度最高。這一段是最明顯的，每一次見底的時候澳美會先于恒生指數見底，我告訴你這個指數比美元指數對應的跟H股的關聯度要高的多，包括幾個對比上證指數跟恒生指數的對比，或者是恒生指數跟澳美的對比，這輪做多A股和做空A股，用三個工具。第一個就是先做空澳美，然后進行一個外圍的拉升，主力資金集體拉升有色板塊，然后在拉升的末期集中打壓。大家有興趣的話可以對照一下糖是哪天跌的，A股永遠滯后于所有的市場，它的反應時間比較慢。

　　比如說大家手里面持有幾個股票，可能沒有時間，也沒有精力照顧它，這個地方放的是個股的跟市股，當你打開這個股票的時候界面是比較清楚的。我會把我的股票放在這個位置。很多人都說我做股票，你說做技術或者是做什么。我并不知道怎么去學習這個東西，我告訴大家一個最簡單的辦法，堅持一年你們都是高手。這是所有的滬深A股，每一天100只股票，打開漲幅榜，有專門的人士統計結果，尤其在弱勢的時候漲停絕對有它的道理。我現在花最大的工夫不是看漲幅榜，我是看跌幅榜，我可以不掙錢，但是我不能虧錢。一旦我手里面的股票和下跌的股票發生關聯，我就減倉。每一天大家一定要仔細的看，為什么跌，怎么樣跌的，什么形態在跌。

　　我們看這個股票，大牛股箭頭，我們知道之前漲幅過高過大的股票我們要回避了，我們來講一個原則，大家記住不管你持有的股票是牛股或者是熊股。任何股票一旦跌停無條件出局，什么也不要想。我后期因為這種操作，我抽掉了很多股票，這種原則我一定要堅持下來。打個比方這只股票給你走的機會了，任何無緣無故下跌五個點以上的股票，沒有任何理由，你起碼要做到減倉，然后觀察是哪個方面出問題了。我做股票其實不行，我賺錢能力很一般。但是我唯一的能力熟悉我的人都知道，我保命能力非常強，我寧愿不賺，但是我不能虧。我也希望能把這種理念植根于你們的思想當中，這是比較關鍵的。每一天漲幅榜跌幅榜看一遍，其實取點非常簡單，就是高低點之間的連線。

　　打個比方，我們看這個股票，在這個鼠標之前大家能看到它是完整的上升通道，這個位置是今年的突破，但是關鍵讓大家看的不是這個位置，這兩條線的意義，我們看我們的逃命機會，這就是所謂的畫趨勢線或者是壓力線，其實給我們一個判斷依據。告訴一下怎么取壓力點，很多人喜歡取絕對高點，我會找一根直線能經歷過目標范圍之內，我把它視為有效的壓力，一個點上的換手一定是所有這個區間里面所有換手最好的，這個地方的有效成本是最有效的，大家等高點或者等低點有確認。

　　我們找個有點意義的股票，關鍵位屬于突破，我們看到的很明顯。但是如果你看這個位置，一直是高位。我告訴你賣要賣到什么地方，我告訴你在這里跌下來馬上要關注，你要把它延伸到十五分鐘、五分鐘，一旦在關鍵位置向上突破。比如說大家看牛股，真正的牛股基本上在十點半之前直接封榜，而且是一條直線，迅速、直接、干脆。什么時候賣，很多人都問什么時候賣，為什么要賣，為什么要減倉，它能夠出現不背離的走勢，當天大盤我們來判斷的話，我們手里面所有的股票都在下跌。

　　大家看一下這個股票，農業板塊沒有問題，做中長線肯定沒有問題。當天在這個位置我重倉持有，在這天下跌的時候我加的倉，在這個回調的各個當中，我以很大的資金加滿。但是第二天出現這樣的情況，我的股票沒有任何原因跌幅超過5%，因為我買的是臨界點，我不知道它會怎么走。你看這個股票賣了以后又有新高了，我沒有時間耗這么久。大家說你要不走的話可能會賣這么一個價格，我在想如果我不走可能沒有這樣一個揚線。

　　我買這個股票是在這個點買的，我認為這個股票，大家看成交量，從技術角度來判斷，我認為從這個點買進來還是可以的。同樣在這天跌到這個位置的時候我無條件出局了，我做對的票就不斷的加錢進來。一只股票出來了起碼可以彌補我的損失，我講這個道理并不是說我做股票理念多么先進，一旦出現了意外情況下你沒有辦法判斷的。你還是在平衡點進入的股票，上漲和下跌的力度同樣有效，漲能漲十個點，跌同樣你跌十個點，這是跑不掉的，因為你進入的是平衡的位置。

　　我在A股投入的精力比較大，對港股我沒有那么大的精力。我進入的是09年的6月份到9月份，其實做來做去發現，有時候你面臨幾種風險。比如說我有一百萬，我做的很開心，但是你的資金有三五百萬，你進去以后你想賣，你賣半年都賣不出去。比如說這個股票我是這個時候進去的，然后在漫長的時間里面，我一共65萬賣了兩個半月。A股假突破我還能跑，它有流動性的機會。但是港股一旦陷入這種陷阱的話，就一定死定了，后來我沒有那么多時間，我選擇了一個比較簡單的辦法，其實主要觀察的股票，其實是匯豐、長實、中人壽、中移動、建設銀行、中國海洋石油、工商銀行等等。其實我說一句比較誠實的話，有幾個股友告訴我們的，大概應該是在這個位置這個是比較成功的典范。但是大家要知道這50%里面有多大的指數，其實我想說的是仁和商業。在這個位置的時候有大批人在研究它的新商業模式，兩年的時間到今天虧30%了，而且這個股票我看不到任何商業模式。你做基本面分析的，你信口雌黃告訴大家，我分析的基本面怎么樣優秀，推薦這類的股票，包括我能看到的所有的港股很多群里面講基本面的分析，老在講我們基本面怎么樣，我們技術面的人怎么不行。沒有意義，各做各的，誰也別打擊誰。

　　我給大家講一下港股的做法，給大家說一下所有股票的理念：不管這只股票有多牛的基本面，很多時候這就是我講的平衡的位置，無論A股過程是H股，股票上漲必須得有動力，下跌本身是有重力的，上漲一定要有推動力，這個推動力唯一的來源就是成交量的放大。你看所有的藍籌股票上漲和下跌一定會有相對的成交量或者是換手的出現，這就是平臺突破，我們在這個位置開了多倉。比如說你有一百萬，你也想做股票，你有一百萬去做，你判斷這只股票上漲，你只投入十萬，首先你對股票的趨勢要確定，這個趨勢是持續向上，你就可以放大杠桿降低資金比例去做。比如說你有一百萬我只能投入二十萬做，杠桿的問題在于你要把資金控制在一定的范圍之內，然后去有效的提高資金利用率。還有一種辦法就是我投入20萬，你的股票已經上漲三到五個點了，這只股票再下跌五個點，或者是隨著越來越高，你把杠桿越降越低。其實我們不用看太多的東西，需要做的是成交量放大，突破新高以后必然有新的高點出現。技術面分析的所有形態不是必然要漲，但是沒有這種技術形態一定不會漲，所有的牛股必然有同類性，這是技術選股和做股票的首要條件，當你把這個類型選出來以后，你做分類如果漲了怎么辦，如果跌了怎么辦，漲了繼續加倉，跌了減倉就可以了。比如說A股比較牛的很少出現，除非它的位置非常好，你們所有的經歷，比如說你要做一個投資者，你把時間放到五年十年，在港股的匯豐、移動、建行、中國海洋石油，我們可以作為一個觀察品種或者是觀察范圍來觀察，小資金虧是幾萬塊，賺可以翻五倍、十倍，打比方說港股多空都可以做，包括長線和短線，如果你判斷正確的話你才具備短線或者是中線操作的價值，做A股一定要有投機的心態，但是香港給你提供這種機會。我們一定要在做多種排列，這就是所有人講的趨勢，大家把圖放大以后自己看就可以了，什么時候上升通道出現了第二類賣點，第二類你起碼可以做減倉處理，謝謝大家！

　　提問：你覺得現在港股跟A股關聯更多一點，或者跟H股關聯的更多一點。

　　安靜：我不看指數，你問我關聯度，你要看的是手里面的股票到底屬于什么類型。比如說現在港股的內因受加息、存款準備金率上調，以及未來的通縮政策，香港不一樣了，如果國外資本看多A股市場，它唯一的渠道就是香港，你可以作為相對的指標。你說A股今天問我關聯度一點意義沒有，關鍵是這個市場里面你做的是什么板塊，然后你找這個板塊，比如說我說金屬期貨我看國際有色，美元指數和澳元指數，然后我來觀察，這是我需要找的關聯度，關聯度一定要有效，你們在做什么，我在做什么，我做的是股票，這個股票在這個市場里面所有指數的構成，這個指數的構成是有跌和有漲的，你說大勢方面明顯的平臺破位下跌，大多數時候你可以選擇在板塊里面找一些你能控制住風險，指數是用來控制倉位的，不是用來你買賣股票的。

　　提問：聽你講短線，你做不做中長線，你覺得A股里面有沒有可以參考的東西。

　　安靜：所有的A股能想到的板塊分了，比如說紙分為新聞紙、餐巾紙、手紙，他們把你做成標準的分類，我比較看好核電，核電未來一定有大牛出來，還有一個是有關于節能環保的，比如說燃氣發電或者是污水處理，這些肯定是國家政策要扶持的。現在為什么不加息，怕加息把熱錢引進來形成的流動性更快，存款準備金率能提的已經提了，未來這個肯定是現實的，明年的緊縮政策，資金一定會有效的流入相類似的資金小又有撬動杠桿的地方，2011年我一定會做中長線，因為今年畢竟做短線，做短線其實并不好，也挺累的。

　　提問：剛才你說下跌5%拋，上漲遠離股市線是多少呢？

　　安靜：一般的漲停板上漲一波，持續漲停高位打開第二天通常是跌，除非這種連續的股票，一天能量釋放不完。比如說香港的大盤藍籌，大盤藍籌一旦超過7%到8%一定會拋空，第二輪上升的時候超過12%，我能計算的時候臨界點。我說那個5%并不絕對，我講的是短線，因為我買的是臨界點，除非大盤或者是系統沒有任何征兆的情況下突然下跌5%或者是6%，這種情況下起碼你要做到減倉，這些都不是絕對的。大家回去看一下，我講的是我頭一天買的第二天就跌5%，我一定要拋，這個大家不要誤會。