頂點財經

　　異動原因：

　　中遠航運(600428)10.5億元分離交易可轉債發行方案今日出爐,募集資金將用于投資建造2艘5萬噸半潛船。此次推出的1050萬張分離交易可轉債,每張面值為100元,票面利率詢價區間為0.8%至1.3%,期限自本次分離交易可轉債發行首日起6年。每手債券的認購人可以無償獲得公司派發的49份認股權證,即合計無償派發5145萬份認股權證,所派發的認股權證全部行權后募集的資金總量不超過擬發行的公司債券金額。

　　投資亮點：

　　(1)國內遠洋運輸第一股：公司是國際遠洋運輸巨頭中遠集團旗下唯一以雜貨遠洋運輸為主業的上市公司，有望成為中遠集團整合雜貨運輸業務的旗艦。公司還是首批通過《國際船舶和港口設施保安規則》(ISPS)的國際遠洋運輸公司之一，將為公司未來的業績發展提供良好的條件。

　　(2)雜貨運輸行業龍頭：公司是世界最大的特種雜貨船隊之一，尤其在海洋工程運輸技術方面，處于世界領先水平。截至07年6月末，公司擁有和控制各類多用途船、雜貨船、重吊船、半潛船、滾裝船和汽車船共85艘，平均船齡20.40年，總載重噸137.56萬噸。截至07年6月末，公司多用途船訂單達12艘。

　　(3)特種運輸業務發展快：雜貨船、多用途船是公司收入和利潤的主要來源，07年上半年兩者合計分別占主營收入的77%和營業利潤的68%；以半潛船、重吊船、滾裝船和汽車船為主的特種運輸07年上半年合計以23%左右的收入比例貢獻了約32%的營業利潤，顯示公司做大做強特種運輸的發展戰略。

　　(4)發行分離交易可轉債：08年1月公司發行10.5億元分離交易可轉債(6年期)，即1050萬張債券(每10張為1手)，每手分離交易可轉債的認購人可同時獲發行人派發的49份認股權證(行權比例2:1，存續期18個月，行權價40.38元/股)。本次募資將用于通過香港子公司投資建造4艘2.7萬噸多用途船(年均凈利潤約5500萬元)和公司本部建造2艘5萬載重噸半潛船(年均凈利潤約1.3億元)。

　　風險提示：

　　國際燃油價格上漲對該行業造成成本上升，利潤下降，運輸價格波動也存在不確定性。

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