今日市場表現(xiàn)較好的當(dāng)屬煤炭板塊，一早盤面顯示該板塊群體翻紅，漲勢較好的是盤江股份，兗州煤業(yè)，等，當(dāng)然，要看煤炭，還需要看他們的領(lǐng)軍人物，那就是神華，今早該股一路凱歌，最高上揚至7.64%，成交量較前期也有明顯放大，盤中換手達(dá)1%以上。作為市場權(quán)重股之一，在石化板塊走弱之時，該股能否帶領(lǐng)股指走強，還得拭目以待。

　　所上海證券報報道，2007年，神華能源的煤炭產(chǎn)量同比增長了16%至1.58億噸，比我們的預(yù)期高4%。銷量同比增長了22%至2.084億噸，比我們的預(yù)期高7%。特別是外包煤的銷量同比增長了46%至5,040萬噸，比我們的預(yù)期高19%。2007年，公司的發(fā)電量同比增長了39%至77.2吉瓦時，比我們的預(yù)期高2%。其售電量同比增長了39%至72.1吉瓦時,比我們的預(yù)期高3%。

　　在考慮到高于預(yù)期的煤炭銷量和發(fā)電量后，我們對模型進(jìn)行了調(diào)整。另外，我們還假設(shè)煤炭生產(chǎn)和外包煤的成本上升。相互抵消后，我們將2007-2009年的每股收益預(yù)測各上調(diào)了2%。維持優(yōu)于大市。我們對煤炭板塊仍持樂觀看法，并維持對神華能源優(yōu)于大市的評級。我們將目標(biāo)價由49.50港元上調(diào)至了50.80港幣，仍相當(dāng)于33倍2008年預(yù)測盈利。我們對該股的估值較同業(yè)有很高溢價，這主要是為反映其從母公司的潛在資產(chǎn)收購。母公司計劃在未來三年內(nèi)將全部經(jīng)營資產(chǎn)注入上市公司。另外，我們還認(rèn)為，公司不久將能夠從第三方(可能包括印尼、澳大利亞和內(nèi)蒙古)收購煤炭資產(chǎn)。事實上，發(fā)改委和國資委已批準(zhǔn)了公司在印尼的小型煤電合資項目。所有這些因素都將支撐其較高的估值。