頂點財經

　　異動原因：

　　受黃金供給增長緩慢、美元的長期走弱、原油價格高漲和地緣政治不安定等因素影響，黃金價格的上漲動力充足，今后幾年黃金價格將繼續保持高位，并具備創造新高的可能。

　　投資亮點：

　　(1)貴重金屬概念：公司擁有國家黃金生產主管部門核準的開采黃金礦產特許經營權，至06年末黃金儲量拓展至58.69噸，07年上半年新增黃金儲量4噸；07上半年公司礦產金產量2178.06千克，比去年同期的2511千克減少332.94千克，減少幅度13.26%，礦山銅累計5047噸，生產精煉金18455.54千克，中原冶煉廠和潼關中金冶煉公司處理能力較上年分別增加100噸/日和50噸/日，07年上半年冶煉金、電解銅和硫酸產量分別達到了4788千克、2105.81噸和61761.5噸，分別比上年同期增加16.5%、54.73%、67.25%。

　　(2)定向增發：07年公司將定向增發不超過1.3億A股，發行價不低于33.52元/股，中金集團以其持有的黃金礦山企業的權益/股權作價認購(對應的評估值198568.80萬元)，其他以現金認購；募資還投向其他5個項目、擬收購中金集團持有的其他黃金礦業企業的股權/權益(詳見當日K線地雷)；發行后，每股收益07年預測數為0.91元，08年預測數為0.92元；中金集團用以認購本次非公開發行

　　(3)公司戰略目標：上市3年后，通過兼并、聯合、重組方式，力爭使公司控制的黃金資源總量和黃金產量在國內黃金市場占有率達到15%以上，資產總量達到30億元，礦產金10噸、冶煉金8噸、標準金40噸，銷售收入50億元，實現利潤3億元，綜合經濟實力在國內黃金企業中名列前茅，成為黃金行業國內旗艦。

　　風險提示：

　　1　公司占有的資源總量仍然不足，公司礦產金產量偏低，冶煉企業由于原料市場競爭加劇利潤下降。

　　2　存在著

　　3　公司在2006年生產擴建項目、地質探礦、對外收購和資源擴張方面所需資金數額較大，公司面臨一定的資金壓力。

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