頂點(diǎn)財經(jīng)

　　異動原因：

　　興業(yè)證券研究報告：如果不考慮增發(fā)，公司07-09年EPS分別為0.50元、1.01元和2.11元，如果增發(fā)股份數(shù)為9千萬，EPS將分別為0.40元、0.81元和1.68元，考慮到公司正逐步邁入二線地產(chǎn)股行列，給與公司08年30倍PE的估值水平，目標(biāo)價24.3元，評級為“推薦”。

　　投資亮點(diǎn)：

　　1、公司大股東華業(yè)發(fā)展從事房地產(chǎn)投資開發(fā)20余年，積累了豐富的房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，鑄造了多項(xiàng)精品項(xiàng)目，在業(yè)界享有良好的聲譽(yù)。在完成了對公司的股權(quán)收購及資產(chǎn)重組之后，華業(yè)發(fā)展將自己極富開發(fā)管理經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)以及“華業(yè)地產(chǎn)”的優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)品牌都注入到公司中，極大地增強(qiáng)了公司的開發(fā)實(shí)力，樹立了公司良好的品牌形象，為公司業(yè)務(wù)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。

　　2、隨著公司控股子公司北京高盛華

房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的“華業(yè).玫瑰東方園”項(xiàng)目部分住宅具備結(jié)轉(zhuǎn)收入的條件，公司已開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)入收獲期。

　　3、公司通過收購北京優(yōu)孚房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，獲得了“北京朝陽雅苑”項(xiàng)目開發(fā)權(quán)，在北京市場進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)；通過控股深圳市華富溢實(shí)業(yè)有限公司和深圳市鼎業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司，積極參與深圳及其周邊城市的房地產(chǎn)項(xiàng)目；通過招拍掛途徑取得“長春華業(yè)-玫瑰谷”項(xiàng)目的開發(fā)權(quán)；為公司的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

　　4、公司致力于探行“品質(zhì)地產(chǎn)”，通過與國際頂級建筑設(shè)計團(tuán)隊(duì)合作，將精品意識貫穿于開發(fā)始終。通過雕塑“玫瑰”系列產(chǎn)品，逐步確立了以卓越品質(zhì)為企業(yè)核心競爭力的理念，產(chǎn)品的服務(wù)品質(zhì)也得到了住戶的肯定，“玫瑰”社區(qū)以安全、文明、和諧、科技、環(huán)保的優(yōu)勢屢獲殊榮。

　　風(fēng)險提示：

　　1、公司未來仍面臨

宏觀調(diào)控和土地、建筑材料價格上漲等不利因素。

　　2、房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入壁壘日益提高，競爭加��；作為資金密集型行業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入資本競爭時代，資本實(shí)力將成為企業(yè)競爭的主要因素，實(shí)力雄厚、具有相當(dāng)規(guī)模和品牌優(yōu)勢的房地產(chǎn)企業(yè)將成為市場的佼佼者。因此，公司亟需增強(qiáng)資本實(shí)力，獲得土地儲備和項(xiàng)目開發(fā)所需的資金。

　　相關(guān)板塊：

　　地產(chǎn)板塊