頂點財經(jīng)

　　異動原因：

　　匯源通信(000586)日前公布了重大資產(chǎn)重組與非公開發(fā)行議案，新的控股股東北京華林天木房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)資產(chǎn)置換匯源通信全部原有資產(chǎn)，并以非公開發(fā)行的方式向匯源通信注入40億元的房地產(chǎn)資產(chǎn)。

　　投資亮點：

　　(1)注入資產(chǎn)規(guī)模較大。一次性注入40億元凈值的房地產(chǎn)資產(chǎn)，使匯源通信一躍成為一家較大規(guī)模的房地產(chǎn)上市公司。40億元的凈資產(chǎn)，相當(dāng)于億城股份的4倍多，以億城股份目前75億元的總市值對比，匯源通信這次自資產(chǎn)注入之后，總市值可達300億元。以新的總股本6.5億計，每股凈資產(chǎn)可達6元，對應(yīng)股價可達46元。

　　(2)注入資產(chǎn)質(zhì)地優(yōu)良。此次注入的資產(chǎn)，全部位于北京，天津這兩座發(fā)達城市的黃金地段,且都處于項目竣工的中后期，項目利潤可期。由于

證監(jiān)會要求重組方一次性承諾未來三年每股收益，重組方大多慎重保守對待承諾：實際上，據(jù)我們的調(diào)研，僅以此次注入的40億元的凈資產(chǎn)計，未來三年的總體贏利不會低于20億元。

　　(3)控股股東實力雄厚，并承諾整體上市。此次入主的控股股東實際為北京聯(lián)合置地。聯(lián)合置地是北京著名

房地產(chǎn)巨鱷，開發(fā)過許多的著名樓盤。北京聯(lián)合置地在此次重組中承諾，待條件成熟時將擁有的天津團泊湖創(chuàng)意生態(tài)城項目，

石家莊新家園等項目之權(quán)益按公允價值注入上市公司，實現(xiàn)聯(lián)合置地房地產(chǎn)的整體上市。

　　風(fēng)險提示：

　　受資金和市場因素影響，預(yù)計公司2007年全年虧損，預(yù)計虧損金額為-3000萬元到-5000萬元之間，具體數(shù)據(jù)以公司2007年年度報告數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

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