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銀基發展:東北開發 率先受益 關注http://www.sina.com.cn 2007年10月08日 14:08 頂點財經
頂點財經 異動原因: 公司是擁有巨額土地儲備的沈陽地王,自2000年獲得渾北地區開發權后,又先后獲得65萬平米開發用地,除了已開發和轉讓的部分,還剩余40萬平方米的土地儲備,土地賬面平均成本約為2165元/平米,隨著國家振興東北老工業基地各項政策的逐步實施以及國家級開發區沈北新區的成立,公司土地儲備快速升值。 投資亮點: (1)隨著振興東北老工業基地各項政策和沈陽“金廊銀帶工程”的加快實施,沈陽基礎設施的投資將大幅增加,投資環境將進一步得到改善。沈陽經濟將進入一個新的發展時期。將給公司提供難較大機遇,公司在東北地區的地產品牌有望進一步加強。 (2)公司通過直接投資和委托經營等方式加大了存量資產盤活力度,以滿足項目開發的需要,改善公司的資產負債結構,降低單一產業的經營風險,保證公司資產負債結構的優良化。 (3)公司擁有豐富的土地儲備和眾多在建項目,自獲得渾北地區開發權后,就先后獲得65萬平米開發用地,開發用地平均成本為1231元/平米。經過3年的開發,該土地整理項目已基本完成,評估結果顯示,該地塊土地價格已達到4066元/平米,土地升值帶來的資產增值將十分可觀。 (4)擁有豐富土地儲備和眾多在建項目,最大的看點在于五里河項目最終順利開發。2006年公司實現主營業務收入、凈利潤同比增長43.64%、74.32%。地王國際花園和五里河---東方威尼斯銷售收入均比上年同期有較大幅度增長,這兩大項目結算將成為2007年業績增長的堅實基礎。風險提示: 1、公司主要項目都為房地產且集中在沈陽地區,存在投資結構和地域風險。 2、面對銀行緊縮房地產信貸的政策影響,公司的負債結構需要改善,以適應政策變化。 投資建議: 三元顧問胡文毅認為:改股節前漲幅明顯滯后于大盤,今日地產板塊再度活躍,該股有望出現補漲。第一目標位13元。 相關板塊: 地產板塊
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