頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)

　　異動(dòng)原因：

　　安信證券：預(yù)計(jì)2007-2009年，開灤股份每股收益分別為1.11、1.41、1.70元，作為煤焦化產(chǎn)業(yè)鏈完整的企業(yè)，具有更加穩(wěn)定的盈利能力，我們給予增持-A的評級。

　　投資亮點(diǎn)：

　　1、公司的肥精煤為煉焦配煤之一，公司控股股東開灤(集團(tuán))有限責(zé)任公司擁有豐富的焦煤，公司臨近北方重要的煤炭港口秦皇島港、京唐港和天津塘沽港，原料供給方便、充足，公司大規(guī)模發(fā)展煤化工項(xiàng)目具有優(yōu)越的成本優(yōu)勢和資源供給條件。

　　2、公司在抓好焦化產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的同時(shí)，著眼建設(shè)綠色煤

化工工業(yè)園區(qū)，加快煤化工項(xiàng)目建設(shè)步伐，積極搭建煤炭、焦炭、化工等產(chǎn)業(yè)間的循環(huán)鏈接平臺，延伸煤基產(chǎn)業(yè)鏈條。

　　3、作為行業(yè)龍頭企業(yè)，公司的采掘機(jī)械化程度已達(dá)到100%。洗選技術(shù)力量雄厚；生產(chǎn)技術(shù)和裝備水平處于中國煤炭工業(yè)前列；近年曾獲得數(shù)十項(xiàng)國家級、煤炭行業(yè)和省級科技進(jìn)步獎(jiǎng)。

　　4、公司目前的肥煤產(chǎn)量占全國肥煤產(chǎn)量的6%左右，并且在行業(yè)景氣的背景下市場份額呈逐年上升趨勢，公司業(yè)績也將持續(xù)高速增長。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　1、公司的焦炭為鋼鐵行業(yè)的上游產(chǎn)品，其價(jià)格受國際國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的影響而產(chǎn)生波動(dòng)，給公司帶來一定的不確定因素。

　　2、煤價(jià)的上漲也將使焦炭生產(chǎn)成本增加，從而影響公司焦化產(chǎn)業(yè)的盈利水平。

　　3、公司的煤炭生產(chǎn)為地下開采作業(yè)，存在發(fā)生水、火、頂板、瓦斯、煤塵等自然災(zāi)害地可能，給公司帶來了一定的安全風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資建議：

　　中山

證券分析師岳從忠認(rèn)為，公司是我國主要的肥煤基地，資源儲(chǔ)量豐富。依托獨(dú)有的資源儲(chǔ)備和區(qū)位優(yōu)勢,憑借素有"中國煤炭工業(yè)源頭"開灤集團(tuán)的強(qiáng)大后盾，成為我國著名的肥煤生產(chǎn)和加工基地；公司正在建設(shè)的一個(gè)年產(chǎn)10萬噸甲醇的生產(chǎn)廠有望成為公司新的利潤增長點(diǎn)；目前具備一定的投資價(jià)值，可適當(dāng)跟蹤關(guān)注。第一目標(biāo)位50元。

　　相關(guān)板塊：

　　煤炭石油板塊