頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)

　　異動(dòng)原因：

　　上海證券報(bào)：由于三峽水利的主力電站上游龍頭水庫(kù)魚(yú)背山水庫(kù)4月至6月來(lái)水量較上年同期有較大幅度增加，三峽水利今年上半年業(yè)績(jī)大增。三峽水利今日發(fā)布的半年報(bào)稱，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1716. 44萬(wàn)，較上年同期增長(zhǎng)273.37%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)1475萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)360.58%。

　　投資亮點(diǎn)：

　　(1)土地增值概念：公司以3260萬(wàn)元競(jìng)得原萬(wàn)州區(qū)政府辦公大樓主樓及裙樓(總建筑面積16957.06平方米，土地使用權(quán)面積3903.00平方米)資產(chǎn)，評(píng)估值4205.11萬(wàn)元。

　　(2)水電優(yōu)勢(shì)：公司作為水利發(fā)電為主業(yè)的電力公司，其所在西部地區(qū)水利資源豐富，同時(shí)水面落差更大。公司現(xiàn)有總裝機(jī)12.81萬(wàn)千瓦，輸電線路3000余公里，年售電量可達(dá)5億千瓦時(shí)以上，公司躋身“全國(guó)水利經(jīng)濟(jì)十強(qiáng)企業(yè)”。未來(lái)小水電的發(fā)展將越來(lái)越得到重視。也有望受益于CDM清潔發(fā)展機(jī)制。

　　(3)煤電聯(lián)動(dòng)：06年7月公司執(zhí)行二次煤電聯(lián)動(dòng)政策，將小水電上網(wǎng)保護(hù)價(jià)調(diào)高了0.02元/度，公司預(yù)計(jì)在現(xiàn)有售電量情況下，每年可增加利潤(rùn)約1000萬(wàn)元。

　　(4)節(jié)能環(huán)保概念：前期曾收購(gòu)四川源田現(xiàn)代節(jié)水有限責(zé)任公司86.39%的股權(quán)，運(yùn)用

清華大學(xué)的流化床燃燒技術(shù)將沱口電廠2×65噸煤粉爐改為混燒城市生活垃圾的循環(huán)流化床鍋爐，該項(xiàng)目具有環(huán)保和社會(huì)效益。

　　(5)參股金融概念：出資2100萬(wàn)元參與萬(wàn)州

商業(yè)銀行增資擴(kuò)股，占其擴(kuò)股后總股本的14.89%，成為第二大股東。地方商業(yè)銀行具有較大的發(fā)展前景，而且投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，有利于公司將來(lái)的戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　就在兩筆合計(jì)354萬(wàn)元存款被解凍不久,三峽水利近期又有334萬(wàn)元的存款被凍結(jié)。

　　投資建議：

　　三元顧問(wèn)分析師李偉峰認(rèn)為，公司作為地處三峽庫(kù)區(qū)腹地的水利發(fā)電企業(yè),擁有著極其豐富的水利資源,同時(shí)巨大的水面落差,使公司的水利發(fā)電具有了得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì).建議可適當(dāng)跟蹤關(guān)注。第一目標(biāo)位15.5元。

　　相關(guān)板塊：

　　電力板塊