頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)

　　異動原因：

　　國泰君安預(yù)計(jì)07年房地產(chǎn)主營收入有望實(shí)現(xiàn)18個(gè)億左右，按現(xiàn)有4.678億股本，EPS實(shí)現(xiàn)0.34元。預(yù)計(jì)08年房地產(chǎn)主營收入實(shí)現(xiàn)大約22個(gè)億，EPS達(dá)到0.46元。如果此次注入407萬平米商業(yè)地產(chǎn)今年獲批，則凈利潤將增厚，EPS有望進(jìn)一步走高。

　　投資亮點(diǎn)：

　　1、公司項(xiàng)目儲備情況比較理想。福州外灘花園一期總開發(fā)面積27萬平方米，目前已經(jīng)銷售80%左右；南京濱江新城總建筑面積150萬平方米，可銷售面積在127萬平方米，將是今后幾年主要開發(fā)項(xiàng)目，2006年將是開始進(jìn)入結(jié)算的第一年。另外，公司目前開發(fā)的項(xiàng)目還有昆山的近7萬平方米的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，以及上海南京路上建筑面積約10萬平方米的"上海國際大都會"項(xiàng)目。

　　2、公司出巨資5520萬投資海通

　　3、申博成功后浦江兩岸的商圈將得以快速形成，公司開發(fā)的房產(chǎn)項(xiàng)目升值潛力十分巨大。

　　4、

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　1、房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)是資金密集型行業(yè)，而房產(chǎn)銷售收入的確認(rèn)則帶有明顯的滯后性和不均衡性，這對公司的資金周轉(zhuǎn)能力是很大的考驗(yàn)。

　　2、國家實(shí)施的一系列針對國內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展的調(diào)控政策，依然將對2007年房地產(chǎn)市場的發(fā)展產(chǎn)生重要影響，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)面臨的經(jīng)營壓力依然存在。

　　投資建議：

　　中山證券分析師岳從忠認(rèn)為，上海浦江兩岸開發(fā)、世博會申辦成功、新一輪城市建設(shè)的深入，為公司提供更為廣闊的發(fā)展空間；從目前情況來看，公司迎來了其高速發(fā)展期；可適當(dāng)跟蹤關(guān)注。第一目標(biāo)位36元。

　　相關(guān)板塊：

　　地產(chǎn)板塊