頂點財經(jīng)

　　異動原因：

　　公司地處礦產(chǎn)資源豐富的西北,且擁有嘉峪關(guān)-內(nèi)蒙古的自建鐵路,可低價獲得當(dāng)?shù)氐V石資源和內(nèi)蒙古煤炭資源,且從中亞國家進(jìn)口的鐵礦石低于海運礦石價格,另外公司成功地實行了扁平化管理,原材料成本優(yōu)勢明顯;公司控股股東酒鋼集團(tuán)8月18日與從事國際化礦產(chǎn)資源開發(fā)的歐亞工業(yè)財團(tuán)簽訂合資協(xié)議,此次合作可使公司充分利用歐亞工業(yè)財團(tuán)的鐵礦石資源,進(jìn)一步保持或擴(kuò)大成本優(yōu)勢,同時為公司拓展中亞和歐洲市場奠定基礎(chǔ)。

　　投資亮點：

　　(1)整體上市題材：大股東酒鋼集團(tuán)擬將集團(tuán)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)納入整體上市計劃，實現(xiàn)整體上市后，公司將建成區(qū)域最具

競爭力的以板帶材為主導(dǎo)產(chǎn)品，市場輻射中亞的西北最大鋼鐵生產(chǎn)基地。酒鋼集團(tuán)目前已形成年產(chǎn)500萬噸

鐵礦石、700萬噸鐵、1000萬噸鋼、700萬噸鋼材的綜合生產(chǎn)能力，到“十一五”末，酒鋼集團(tuán)將形成1000萬噸的綜合生產(chǎn)能力。

　　(2)鋼鐵主業(yè)：公司1998年由酒泉鋼鐵集團(tuán)發(fā)起設(shè)立，發(fā)起時集團(tuán)將其所屬的煉鐵廠、煉鋼廠、高速線材廠的經(jīng)營性資產(chǎn)投入股份公司。公司主營鋼鐵冶煉、加工和銷售，主要的生產(chǎn)線包括一條50萬噸高速線材生產(chǎn)線、一條60萬噸高線棒材混合生產(chǎn)線、一條100萬噸中厚板生產(chǎn)線、一條100萬噸山西翼城線棒材生產(chǎn)線。目前酒鋼宏興已具備600萬噸鐵、800萬噸鋼、380萬噸鋼材的綜合生產(chǎn)能力。

　　(3)鐵礦石資源：由于集團(tuán)公司自備礦山就有5億噸的存儲量，同時周邊地區(qū)的礦產(chǎn)存儲量約20億噸，公司自有礦石的供給率目前在50%以上，未來兩到三年，自有資源的供給率將達(dá)到80%以上，國際礦石價格對酒鋼的影響較小。公司進(jìn)口礦比例約為20%。

　　風(fēng)險提示：

　　目前的自用礦比例已從80%下降到50%左右,其他靠進(jìn)口或周邊采購,造成煉鐵成本上升;再有,雖06年鐵礦石漲價會造成主營業(yè)務(wù)成本的上升。

　　投資建議：

　　三元顧問李偉峰認(rèn)為大股東酒鋼集團(tuán)擬將集團(tuán)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)納入整體上市計劃。建議適當(dāng)關(guān)注留意。第一參考目標(biāo)位20元。

　　相關(guān)板塊：

　　鋼鐵板塊