凝汽器清洗機器人首次應用于600MW 機組與大唐集團

　　凝汽器清洗機器人是公司為電廠等老客戶開發的創新產品，推廣初期采取EMC方式銷售，旨在降低用戶投資風險，減少銷售阻力。本次所簽合同主要內容有:在效益分享期內，因使用凝汽器在線清洗機器人進行節能改造所產生的節煤效益由大唐南電和科遠控制雙方按照約定比例進行分配;大唐南電每6個月向科遠控制支付一次節能效益分享款;效益分享期之后，項目財產的所有權將無償轉讓給大唐南電。我們認為，如項目推進順利，將利好該產品在大唐集團與600MW等級機組市場的持續推廣，更有望為公司帶來后續直銷訂單。

　　獲批組建南京市智能制造與機器人工程研究中心

　　我們認為，該事件將助公司有效整合南京等地的產學研資源，推動江蘇乃至全國制造業的智能化發展，提升公司在智能制造領域的競爭優勢。

　　維持“增持”評級

　　暫不考慮增發，我們預計，當前股本下，公司于2015~2017年將分別實現EPS 0.31元、0.55元、0.80元，分別對應98倍、55倍、38倍P/E。如按上限增發，綜合考慮業績攤薄效應與財務費用改善預期，預計2016年、2017年將實現EPS 0.47元、0.69元，對應64倍、44倍P/E。

　　風險提示

　　公司業務發展與增發實施進度或低預期;行業成長股估值中樞或現波動。