評級：買入

　　評級機構：廣發證券

　　古井集團40%股權于5月21日在合肥市產權交易中心掛牌轉讓，轉讓標的掛牌價格為46500萬元�？毓晒蓶|古井集團資產的財務狀況分析集團除上市公司之外的資產、負債總量相對較小。如果集團沒有其他或有負債或隱藏其他不良資產，那么集團除上市公司外46022萬元的總資產風險是相對可控的。風險因素如下，一是此次轉讓能否成功有一定的不確定性；二是如果轉讓純粹是引進一般戰略投資者，而與管理層激勵無關，那么此次股權轉讓的實際意義只有50%。

　　公司經過前幾年的陣痛和調整，目前在機制、團隊、資產和產品結構、戰略等各方面都初步具備了騰飛的條件，公司處于一輪快速成長的前期，是一個有潛力的投資品種。此次轉讓如果成功，就進一步廓清了公司股東的產權框架，為公司的騰飛創造了更好的制度環境。預計公司2009-2011年每股收益分別為0.43、0.60、0.81元，考慮到公司良好的成長性，給予“買入”評級，建議逢低買入A股、積極買入B股。

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