摩根士丹利昨日發(fā)表研究報告表示，安踏體育(2020.HK)07財年凈利潤較上年同期增長2.6倍至人民幣5.38億元，強于此前預期，這歸功于利息收入增加。

　　摩根士丹利將安踏08年盈利預期上調5%，以反映利息收入的增加。該行稱，隨著安踏體育市場占有率上升，并獲得消費者進一步認可，預計未來幾年毛利潤率有進一步提升的空間。鑒于店鋪擴張計劃放緩，預計來自國際品牌零售業(yè)務的銷售收入可能減少，預計這一業(yè)務的損失也會有所下降，到2009年時該業(yè)務將實現小額利潤。大摩維持該股“增持”評級，目標價10.80港元。

　　此外，里昂證券將安踏目標價從11.90港元調高至12.10港元，維持“買進”評級。該行稱，安踏體育的前景樂觀，公司已經加緊建設自身品牌，增加了研發(fā)支出。預計安踏體育將在2008年收購一個國際運動品牌以幫助其發(fā)展高端產品線。