拓日新能是目前唯一一家在國內(nèi)上市的主營業(yè)務(wù)完全為光伏業(yè)務(wù)的上市公司，其2007年產(chǎn)能為10MW，位居中國第一，是國內(nèi)當(dāng)之無愧的非晶硅太陽能電池龍頭企業(yè)。公司技術(shù)實力雄厚，擁有自制關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備的能力，生產(chǎn)線的自制化率已經(jīng)達(dá)到70%以上。同時，通過不斷技術(shù)改造來提高公司產(chǎn)品的性能和降低生產(chǎn)成本，從而具備了較強的核心競爭優(yōu)勢。

　　公司通過多年的積累，具備了整個太陽能應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈條的生產(chǎn)、設(shè)計能力，從而能夠獲得整個光伏應(yīng)用鏈條中所有環(huán)節(jié)的利潤。伴隨著國家節(jié)能環(huán)保政策的逐步深入，未來幾年公司的光伏幕墻產(chǎn)品將成為公司主要的利潤增長點。

　　公司手中的訂單已經(jīng)達(dá)到55MW，遠(yuǎn)大于公司目前15MW產(chǎn)能。通過首發(fā)募集的資金將投入25MW的非晶硅光伏電池和15MW的晶體硅光伏電池項目，屆時公司的產(chǎn)能將達(dá)到55MW，公司產(chǎn)能瓶頸問題將得到比較完美的解決。

　　我們預(yù)計2007、2008、2009年公司的每股收益分別為0.48元、0.85元、1.30元，對應(yīng)目前的股價市盈率分別為110.42倍、62.35倍和40.7倍，考慮到國際光伏電池廠商2008年44.58的平均市盈率以及A股光伏企業(yè)普遍溢價50%以上，公司的價值有所低估，我們給予“買入”的投資評級，投資者可以重點關(guān)注。