07年業(yè)績低于預(yù)期。新疆天業(yè)日前發(fā)布年報，07年公司實現(xiàn)銷售收入398512.05萬元，凈利潤27140.08萬元，分別同比增長31.88%和28.76%；每股收益0.62元，低于我們之前0.74元的預(yù)測，本期計提的4892.75萬元壞賬準備減少了每股收益0.11元。

　　內(nèi)生性優(yōu)勢仍然明顯。2007年公司產(chǎn)能利用充分，憑借優(yōu)秀的一體化循環(huán)經(jīng)濟優(yōu)勢，公司相繼入選“上證180”和“泰達環(huán)保指數(shù)”成份股；在與印度就反傾銷應(yīng)訴中，爭取到了1.1%的最低反傾銷稅率；控股子公司天業(yè)節(jié)水也由香港創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)至主板上市，這均為公司未來發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

　　氯堿行業(yè)發(fā)展愈發(fā)有利于先行企業(yè)。節(jié)能減排所引發(fā)的準入條件提高、環(huán)保成本上升將逐步淘汰落后產(chǎn)能，促進行業(yè)進一步整合、集中。這對擁有完善產(chǎn)業(yè)鏈、循環(huán)經(jīng)濟效益明顯的先行企業(yè)極為有利，行業(yè)整合中的一些波動只是發(fā)展過程的必然，預(yù)計在2010年以前PVC價格總體仍將以上升為主。

　　集團資產(chǎn)注入是公司外延性成長的關(guān)鍵。目前天業(yè)集團在建的40萬噸/年氯堿項目的一期工程（20萬噸/年）已經(jīng)試車成功并正式投產(chǎn)，二期工程也將于08年中實現(xiàn)并網(wǎng)生產(chǎn)，此外天業(yè)集團還將與LG合作建設(shè)40萬噸/年氯堿項目，從公司成立至今大股東支持情況看，上述集團資產(chǎn)注入預(yù)期較為樂觀。

　　今日投資《在線分析師》顯示：2008至2010年公司綜合每股盈利預(yù)測值分別為0.77、0.83和0.77元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為25、24和25倍；當前共有6位分析師跟蹤該股，其中建議“強力買入”和“觀望”的各為1人，4人建議“買入”，綜合評級系數(shù)為2.00。