南京證券

　　●隨著二硅鋼、二冷軋等在建項目的即將投產，武鋼股份（600005）將繼續鞏固國內硅鋼品種最齊全、規模最大的首席供應商地位，同時將結束我國轎車用板及家電用板，特別是高檔轎車面板長期依賴進口的被動局面，大大優化產品結構，進一步提升公司核心競爭力。

　　●公司未來的業績增長主要來自于三個方面：價格上漲、規模擴張和產品結構質量的提升。公司08年前4個月的產品出廠價格調價幅度超出市場預期，高附加值的硅鋼產能繼續擴大，二冷軋生產線達產后毛利率有望提升。

　　●預計2007-2009年EPS可分別達到0.89、1.29、1.55元/股。由于大盤近期走弱，公司股票已跌破120天均線。但其良好的業績和成長性決定了繼續下跌的空間已經非常有限。

　　●公司股票價格合理定位25.8元。給予武鋼股份（600005）“強烈推薦”的評級。