中證網(wǎng)訊 中信建投研究員6日?qǐng)?bào)告，預(yù)計(jì)安凱客車08、09年的業(yè)績(jī)?yōu)?.46、0.70元。按照08年28倍市盈率，目標(biāo)價(jià)為12.6元。給予“買入”評(píng)級(jí)。

　　公司通過增發(fā)收購江淮客車將其產(chǎn)品線從高端客車覆蓋到中低端，公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將增強(qiáng)。公司獲伊朗600臺(tái)套公交大單，價(jià)值5134.7萬歐元，且毛利率高出國(guó)內(nèi)產(chǎn)品一倍。該訂單按月執(zhí)行，將在08年10月全部完成。加上部分已經(jīng)確定的國(guó)內(nèi)訂單，公司目前的訂單量已經(jīng)基本達(dá)到07年總量。另外，公司目前正在積極擴(kuò)展海外市場(chǎng)，并有望進(jìn)入部分發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)。

　　公司對(duì)08年客車市場(chǎng)保持樂觀，若國(guó)內(nèi)市場(chǎng)能夠基本維持07年的態(tài)勢(shì)，則總銷量和銷售收入都將超過07年的2倍。目前公司的銷售模式由原先的直銷轉(zhuǎn)為由公司和經(jīng)銷商共同出資設(shè)立銷售公司，各地銷售公司具有更大的自主決策權(quán)。已經(jīng)建立了西南、新疆、北京、廈門、廣州5個(gè)銷售分公司。

　　公司定位于高端客車，擁有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力基礎(chǔ)。股權(quán)劃轉(zhuǎn)致江淮集團(tuán)后，基本面有了較大的改善。08、09年業(yè)績(jī)將有一個(gè)較大的提升。