美林昨日發(fā)表研究報(bào)告，將中國(guó)石化（0386.HK）評(píng)級(jí)由“買入”調(diào)低至“中性”，反映近期油價(jià)高企及股價(jià)意外反彈，短期面對(duì)挑戰(zhàn)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)并未受損，基本估值每股9.95港元。

　　該行預(yù)期，中石化季度業(yè)績(jī)疲弱，去年第四季度及今年第一季度稅后盈利將顯著下跌。若油價(jià)企穩(wěn)每桶85美元，第二季度業(yè)績(jī)將面對(duì)巨大壓力，美林相應(yīng)調(diào)低中石化07-09年稅后盈利預(yù)測(cè)3%-5%，低于市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期10%-15%。不過，中石化現(xiàn)價(jià)較每股資產(chǎn)凈值折讓16%，已反映大部分負(fù)面消息；若油價(jià)回落及內(nèi)地批準(zhǔn)成品油加價(jià)，相信今年第三季度盈利將復(fù)蘇。該行預(yù)測(cè)中石化07-09年每股盈利0.689、0.763及0.875元人民幣，分別按年增長(zhǎng)14%、10.7%及14.7%。