評級：增持 目標價：20元

　　分析師龐琳琳在其報告中指出，銀輪股份在我國熱交換器行業龍頭地位顯著，隨著行業集中度的加強，未來市場占有率將持續穩定。而下游汽車行業的快速發展為熱交換器產品提供了廣闊的市場前景，對整個行業發展形成了強大的牽動力。

　　銀輪股份客戶資源廣泛，國內覆蓋了幾乎全部的柴油發動機企業，以及汽車制造和工程機械企業，國際市場上也與10多家國際大型柴油發動機制造企業和柴油動力整車生產企業建立了戰略合作伙伴關系。預計公司整體毛利率將止住大幅下滑趨勢，保持在20%左右的水平。

　　經估算，公司2007～2009年每股收益為0.26元、0.48元和0.59元；考慮到銀輪股份小行業龍頭地位，給予35倍市盈率，2009年每股收益0.59元，目標價20元。