中證網(wǎng)訊 中信建投分析師21日預(yù)測，冠農(nóng)股份 2008～2010年的凈利潤為0.51 億、4.38 億和 6.3 億，增發(fā)攤薄（假設(shè)增發(fā)2000萬股）EPS分別為0.26元、2.2元和 3.16元。其中 2008～2010 年羅鉀股權(quán)投資收益分別為0.46億元、4.04億元和 5.94億元，假設(shè)的羅鉀硫酸鉀產(chǎn)量分別為 13萬噸、105萬噸和 150萬噸。對未來三年的價(jià)格假設(shè)為保持目前的 3200 元/噸。未來硫酸鉀價(jià)格還有上升空間，對硫酸鉀價(jià)格和羅鉀的產(chǎn)量預(yù)期假設(shè)較為謹(jǐn)慎，未來羅鉀的業(yè)績完全會超出預(yù)期。同時(shí)對 2008 年盈利預(yù)測中沒有考慮羅鉀可能提前投產(chǎn)帶來的巨大效益。上調(diào)冠農(nóng)股份目標(biāo)價(jià)格至120元。

　　公司下屬的三大投資公司的前景日趨明朗樂觀。國投鉀鹽、國電開都河水電、綠原糖業(yè)的項(xiàng)目相繼進(jìn)入正式回報(bào)期。冠農(nóng)股份最大的亮點(diǎn)是擁有國投羅布泊鉀肥20.3%的股權(quán)。國內(nèi)鉀肥資源緊缺，未來價(jià)格將維持穩(wěn)步上漲趨勢。隨著羅布泊鉀肥一期120萬噸/年硫酸鉀項(xiàng)目在年年底投產(chǎn)，未來羅鉀業(yè)績將爆發(fā)式增長，2008年新疆建設(shè)兵團(tuán)將保證冠農(nóng)擁有的股權(quán)比例不被攤薄，冠農(nóng)的業(yè)績將和羅鉀同步高速成長。羅鉀的資源稟賦可以和鹽湖鉀肥的察爾汗鹽湖媲美。羅布泊目前探明的鉀資源儲量在3億噸左右，而由于部分地區(qū)仍未勘探，遠(yuǎn)景儲量能達(dá)到5億噸以上，隨著基礎(chǔ)設(shè)施的改善，國投羅鉀公司的長期產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)到300~500萬噸。由于管理層經(jīng)驗(yàn)和國家對鉀肥項(xiàng)目的重視，預(yù)計(jì)項(xiàng)目能夠順利按時(shí)達(dá)產(chǎn)。未來5年由于生物能源的發(fā)展和全球糧食庫存的進(jìn)一步下降，全球鉀肥需求的增長仍將超過產(chǎn)能增長，鉀肥價(jià)格仍有上漲趨勢。