中證網訊 中信建投分析師21日發布報告，給予包鋼稀土08年40倍PE的估值水平，目標價60元。

　　分析師認為包鋼稀土未來業績增長的驅動因素表現為：1、壟斷包鋼集團稀土精礦生產原料，進一步強化行業地位，以利于進一步產業整合。2、預計自產稀土氧化物產能08年將增加50%，用于易貨貿易的稀土精礦數量將減少，這種業務結構的調整對公司盈利提升是正面的。3、預期收購集團公司稀土類資產后，將在集團公司的主導下，繼續整合包頭乃至北方稀土資源。2007年12月以來，氧化鑭、氧化鈰價格出現復蘇。尤其氧化鑭的價格由1.5萬元/噸漲至目前2.1-2.2萬元/噸。氧化鈰價格由原來的0.97萬元/噸漲至目前的1-1.2萬元/噸。以上產品占整個稀土氧化物的78%。而氧化釹的價格也由1月底的17.75元/噸的低位緩慢回升至18.5萬元/噸。氧化鑭和氧化鈰價格的上漲是將更有利于包鋼稀土目前正在進行的生產結構的調整。

　　在資源稅將按比例增收，預計絕對提升幅度較大的預期下，分析師認為資源稅的調整對包鋼稀土不會產生影響。作為白云鄂博鐵礦的副產品，其征稅環節將體現在鐵礦的開采上，即有包鋼承擔。不過如果未來公司對北方稀土行業整合遇阻以及國際稀土礦的復產引發稀土氧化物價格波動都將構對影響公司盈利情況的不確定性因素。