西南證券

　　●銀輪股份在我國熱交換器行業(yè)龍頭地位顯著，隨著行業(yè)集中度的加強(qiáng)，未來市場占有率將持續(xù)穩(wěn)定。

　　●下游汽車行業(yè)的快速發(fā)展為熱交換器產(chǎn)品提供了廣闊的市場前景，對(duì)整個(gè)行業(yè)發(fā)展形成了強(qiáng)大的牽動(dòng)力。

　　●銀輪股份客戶資源廣泛，國內(nèi)覆蓋了幾乎全部的柴油發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)，以及汽車制造和工程機(jī)械企業(yè)，國際市場上也與10 多家國際大型柴油發(fā)動(dòng)機(jī)制造企業(yè)和柴油動(dòng)力整車生產(chǎn)企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

　　●預(yù)計(jì)公司整體毛利率將止住大幅下滑趨勢，保持在20%左右的水平。

　　●經(jīng)估算，公司07 年、08 年和09 年每股收益為0.26 元、0.48 元和0.59 元；考慮到銀輪股份小行業(yè)龍頭地位，給予35 倍市盈率，09 年每股收益0.59 元，目標(biāo)價(jià)20 元。