公司是國內最具規模的轎車整車生產基地之一，規模及品牌優勢突出。隨著國內汽車市場的持續增長，公司的銷售規模也在不斷提高，加上有效的營銷管理和成本控制，其盈利能力也是水漲船高，預計2007年度業績同比將出現大幅增長。

　　銷售放量 業績增長

　　受益于消費升級，公司中高檔汽車銷售呈快速增長態勢，2007年公司累計完成銷售80496輛，同比增長42.88%，其中自主品牌奔騰轎車銷量總體呈現逐步走高趨勢，從年初的1千多輛/月增加到年末的超過3千輛/月，全年銷量達到了23279輛；馬6銷量總體走勢平穩，2007年銷售53994輛。從數據可以發現，公司產品組合已從馬6+紅旗順利切換至馬6+奔騰，全新組合均為中級以上車型，完全符合消費者群體收入結構的快速變化，從而使公司在消費升級的大背景明顯受益，實現了產銷兩旺、業績增長的良好局面。另有數據顯示，2008年1月，我國乘用車市場增速依然明顯，轎車銷量再次引領整個板塊快速上升，公司實現銷量14103輛，同比增長122%，也實現了開門紅，可見行業景氣正為公司快速發展帶來了難得的發展機遇。

　　具備整合潛力

　　雖然市場上時有傳聞，但相比上海汽車、東風汽車而言，一汽集團在資本市場上始終未有更多的動作，不過有行業研究員認為，從國資委鼓勵國有大型企業的政策導向看，未來一汽集團的整合應是大勢所趨。整合有利于集團競爭力的培養，實現資本市場與業務發展的全面結合對于集團層面的進一步發展壯大十分有利。另有行業研究員認為，基于公司在一汽集團的核心地位和品牌形象，公司應是集團整合的最佳載體，從而進一步突出主業，理順股權關系，消除同業競爭。從實證來看，上汽與東風整合已然帶來成效，其成果值得借鑒。

　　謹慎推薦評級

　　機構對該股保持較多關注度，長江證券維持對公司2007年EPS的預測0.4元不變，上調公司2008年及2009年EPS至0.63元和0.82元，上調幅度分別為31%和38%，同時，該機構認為，公司當前股價已部分反映整合預期，維持謹慎推薦評級。