摩根士丹利昨日表示，福記食品(1175.HK)受股市大幅波動以及憂慮其過度擴充拖累，今年以來股價下跌26%，但該行認為其估值被嚴重低估，維持“增持”評級，但將目標價由30港元調低至25.5港元，以反映毛利減低及發可換股債券攤薄盈利。

　　大摩指出，福記食品收購金漢斯連鎖式酒樓后業務組合改變，加上食品價格上升損及毛利，連同財務成本增加以及發可轉債攤薄盈利，故調低其2009-2010年全面攤薄每股盈利29%及23%，但仍高于市場共識1%及13%。大摩續稱，對內地送餐服務業趨勢樂觀，預期福記食品2008-2010年每股盈利復合年增長達45%。