江南證券

　　●重按照公司采購和銷售戰略，在本次大雪到來錢，公司已經儲備了充足的煤炭等資源，上述資源能夠保證公司未來2個月正常生產經營的需要。公司的主要產品純堿和氯化銨及原材料購銷渠道暢通，運輸正常。能源方面，公司電力供應正常，自備電廠滿負荷運行，限電沒有對公司產生不利影響。通過公司采取的一系列措施應對這次雪情可以看出，宜化入主之后，公司在經營管理水平上取得了很大的進步，為公司未來的持續穩定發展奠定了良好的基礎。

　　●公司計劃今年將目前的聯堿生產線通過技術改造和填平補齊，利用原有的公用工程和人員，將企業聯堿的產能可提升至100萬噸，產能的提升為公司未來的發展奠定了基礎，在純堿行業進入景氣周期的情況下，今年和明年公司的業績將步入高速增長期。

　　●公司的煤氣化裝置目前運轉正常，目前已經全負荷連續運轉了3個月，預計煤氣化裝置在今年將保持正常運轉，不會再像去年上半年經常出現停機檢修的狀況。

　　●公司投資的山西煤炭項目設計產能30 萬噸，預計明年的產能將達到40-60萬噸，在煤炭價格看漲的情況下，該項目未來的盈利水平將會進一步提升。

　　●公司2007-2010年的每股收益分別為0.243、0.690、0.822 和0.886元。相對于2008 年的市盈率為22.38倍，我們仍然維持“買入”的投資評級。