國泰君安

　　●06 年業績：凈利潤73.42 億，EPS 1.19元；業績預告：07 年凈利潤將超過146.82 億元，按加權計算的EPS 將超過2.05 元，全面攤薄的EPS 超過2.00 元左右。07年前三季度的凈利潤增長150%，若全年的增長接近這個速度，則業績符合我們的預期。

　　●07 年實現保費收入1007億，其中壽險保費793 億，產險214億，壽險和產險分別同比增長15%和27%。雖然保費的增長速度要略低于行業增長速度，但在行業集中度下降的情況下，這一增長速還是很正常的，符合我們之前的預計。

　　●中國平安是國內保險行業的創新者，具備良好的股權結構、公司治理以及企業文化，業務質量和專業水平獨樹一幟。同時也是國內少數幾家成功進行金融控股經營的公司之一，擁有優秀的國際人才、寬廣的國際視野和前瞻的發展戰略。在中國金融發展和不斷走向世界舞臺中心的進程中，中國平安無疑極具機會和潛力。

　　●我們預計中國平安2008 年和2009 年EPS 為3.50 和4.38元，由于近期股價下跌較多，具備了足夠的安全邊際和投資價值，考慮到其長遠的發展戰略和成長空間，我們繼續維持其增持評級。