中證網訊 國泰君安1月21日報告認為，華天酒店(000428) 是目前旅游酒店行業中最低估且具備良好成長性的品種，預測07-09年EPS分別為0.46元、0.80元、0.98元。

　　與商業物業類似，酒店物業同樣占據了城市的核心地段，物業重估價值不菲，可以獲得物業升值的長期投資價值。在人民幣升值的背景下，高星級酒店的投資有升溫趨勢。

　　報告認為，無論是產權式酒店、酒店式公寓，還是“酒店＋地產”的發展模式，都是華天酒店在酒店物業實體的連鎖擴張之路上的業務模式創新，對公司的意義在于：一是提供現金流的快速回籠，解決公司在收購／建造酒店過程中的資金短缺問題，二是解決酒店建造期和市場培育期利潤貢獻不足的問題。

　　公司的核心發展戰略十分清晰和明確，即要進行物業實體的連鎖擴張，以實現資產規模和盈利能力的快速提升。研究員認為，與零售百貨的連鎖擴張類似，酒店實體的連鎖擴張也應獲得資本市場更高的溢價，公司的酒店實體連鎖擴張戰略面臨良好的發展機遇同時也擁有諸多優勢。