國投中魯近期公告07年凈利潤同比增長100%-120%。國金證券研究員認為，公司2008年業(yè)績高速增長仍然可期，繼續(xù)給予“買入”的評級。

　　07/08榨季濃縮蘋果汁價格迭創(chuàng)新高，與此同時，蘋果采購原料價格也大幅上漲，最高漲幅達100%，但因為行業(yè)供不應求，所以濃縮蘋果汁生產(chǎn)企業(yè)基本能向下游轉(zhuǎn)嫁成本，行業(yè)龍頭國投中魯明顯受益于行業(yè)景氣高漲。

　　07/08榨季所簽的高價訂單實際上已經(jīng)鎖定了公司08年上半年業(yè)績，預計有50-60%的高價貨要到08年上半年才發(fā)送完畢，因此08年上半年業(yè)績高速增長幾成定局；影響08年全年業(yè)績的變數(shù)在于下半年的蘋果采購價格及果汁銷售價格。對此，研究員分析，行業(yè)協(xié)會在07年12月25日開始的“停產(chǎn)令”得到了較好的執(zhí)行，由于停產(chǎn)直接導致蘋果需求下降，08/09榨季果農(nóng)對于蘋果價格的預期將趨于理性，加上08年為蘋果大年，因此預計蘋果采購價格難以大幅上漲。在成本得到有效控制的背景下，08年下半年公司業(yè)績也將會穩(wěn)中有升。

　　此外，外延式擴張使公司產(chǎn)能規(guī)模保持穩(wěn)步增長之勢。有望實現(xiàn)跳躍式發(fā)展。據(jù)了解，公司目前正在緊鑼密鼓進行著的定向增發(fā)項目之一便是收購云南昭通寶清果業(yè)的資產(chǎn)，目前該公司榨季里蘋果處理能力為20噸/小時，計劃在08年再擴建20噸/小時，合計40噸/小時，按7：1的果耗比計算，相當于年產(chǎn)能1.4萬噸左右。