基于交通銀行對公業務快速發展、中間業務收入有望進一步提高等判斷，天相投顧研究員給予其“買入”評級。

　　對公業務引領信貸規模快速增長。07年1-9月，交行的凈利息收益率為2.78%，較06年全年提高7個基點。其中，貸款平均收益率達到6.31%，比06年全年提高63個基點，貼現票據比例的下降和個人貸款比例的提高是重要原因。而隨著加息效應的逐步顯現和個人、中小企業貸款比重的進一步增加，其凈利息收益率有望繼續大幅提高。同時，近年來公司不良貸款比率持續下降，關注類貸款比率也有所下降。

　　零售業務發展將是公司未來業績的主要增長點。截至07年9月30日，交行個人貸款總額達到1602.32億元，較年初增長26.88%，較中期增長11.28%；個人貸款占貸款總額比重達到14.48%，較年初提高0.82個百分點，零售貸款發展速度明顯加快。

　　創新業務發展優勢顯現。交行QDII產品得利寶市場份額達16.36%，領先于同業；第三方存管業務發展迅速，目前已與經紀業務排名前20位的證券公司展開合作。此外，交行首家推出銀期轉賬系統，與半數以上期貨公司達成合作意向。