8日，光大證券發布報告稱，中國船舶的合理估值在08年30倍到09年30倍間，即300-510元，中間值405元。因而調高中國船舶08、09年業績，目標價格405元。

　　預計07、08、09、10年的EPS分別為5.0、10、17、22元。

　　公司今天發布公告擬通過子公司外高橋造船公司收購集團持有的江南長興造船公司65%的股權，65%的評估價格為22.85億元，收購的PE在08年的3-5倍。光大證券認為，收購價格明顯有利流通股東

　　預計收購將明顯增強的業績。另外，預計公司在08、09年有2000萬左右的融資。不考慮收購長興造船，預計EPS，為5.0、8.0、10.4、13.6元元，假設08、09、10年各融資1000萬股，收購將增厚2元、6.7元、8.4、元，08、09、10年EPS分別為10、17、22元。

　　另外，資產收購將顯著增前公司的行業地位和競爭能力。江南長興造船公司我國規模最大、造船效率最高、最現代化的造船基地，目前擁有2個大船塢， 1號船塢用于建造30萬載重噸以上的超大型郵輪，年產能力4艘；2號船塢用于生產17.5萬噸的散貨船，年產能12艘。一期建設完成后具備4個船塢，年產450萬噸的造船能力，3號船塢用于建造7000標準箱的大型集裝箱船，年產能10艘；4號船塢用于建大型液化天然氣船。產能明顯超過目前上市公司外高橋的造船能力。收購完成后公司將成為全球第二大，產能超過700萬噸的造船企業，國際競爭力將大幅度提升。

　　光大證券認為，長興整合完成后，下一個目標是龍穴造船基地。

　　預計09年將完成對龍穴造船基地的整合，屆時公司的規模、產能、盈利能力將接近世界第一的現代重工的水平，國際競爭力再次大幅度提升。參考江南長興造船基地的收購價格，光大證券預計收購后公司的業績將在整合長興造船基地的基礎上增厚30%，09、10年的業績有望22、28元。