通訊設(shè)備。通訊設(shè)備行業(yè)明年將繼續(xù)保持景氣度。通訊設(shè)備商在經(jīng)歷了2007年的復(fù)蘇增長(zhǎng)后，2008年增長(zhǎng)的腳步將更加明確且持續(xù)。我們看好收入增長(zhǎng)明朗、費(fèi)用率即將因規(guī)模效應(yīng)而出現(xiàn)下降的主系統(tǒng)設(shè)備行業(yè)中的中興通訊，看好需求飽滿、盈利快速增長(zhǎng)的光纖光纜行業(yè)中的中天科技和亨通光電，看好處于成長(zhǎng)初期的電信運(yùn)維行業(yè)的中通服和國(guó)脈科技，看好在網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化行業(yè)中具有優(yōu)勢(shì)地位且估值具有足夠安全邊際的京信通信。

　　鋼鐵行業(yè)。預(yù)計(jì)到2010年我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)寶鋼、鞍本、首唐、山東、武鋼等5個(gè)3000萬(wàn)噸以上產(chǎn)能的特大型鋼鐵集團(tuán)，“戰(zhàn)國(guó)七雄”的格局將有望在中國(guó)鋼鐵版圖上重演。而在國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的背景下，2008年我國(guó)鋼鐵行業(yè)將延續(xù)景氣走勢(shì)，國(guó)內(nèi)供需基本保持平衡，受成本的推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格將繼續(xù)上漲，整個(gè)行業(yè)的盈利水平有望繼續(xù)升高。繼續(xù)推薦寶鋼、鞍鋼、武鋼。

　　機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)大趨勢(shì)仍然樂(lè)觀，未來(lái)幾年我國(guó)勞動(dòng)力供給長(zhǎng)期大于需求的格局將逐漸改變，勞動(dòng)力成本上升將是必然的趨勢(shì)，這與人民幣升值趨勢(shì)的確定性類(lèi)似，幅度可能更大。這將帶動(dòng)代替人力的工程機(jī)械需求，因此我們中長(zhǎng)期看好工程機(jī)械行業(yè)。明年全球經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)普遍預(yù)期增速下降，但幅度不大，上游產(chǎn)品需求量仍可維持增長(zhǎng)。采煤、采礦類(lèi)設(shè)備的需求得益于旺盛的煤炭、鐵礦石需求，確定性相對(duì)較強(qiáng)，我們看好相關(guān)上市公司包括天地科技、太原重工、柳工。

　　中國(guó)大型散貨船運(yùn)力擴(kuò)充空間較大，建議增持中國(guó)船舶。油輪和集裝箱船的價(jià)格主要取決于船塢的訂單狀況，兩種船型的運(yùn)力都較充裕，預(yù)計(jì)價(jià)格只會(huì)小幅上漲。謹(jǐn)慎看好廣船國(guó)際、振華港機(jī)、中集集團(tuán)的油輪、集裝箱相關(guān)業(yè)務(wù)。工程機(jī)械的需求主要源自房地產(chǎn)、建筑業(yè)和采礦業(yè)投資，明年房地產(chǎn)方面需求的不確定性最大。如果只是溫和調(diào)控，混凝土機(jī)械、起重機(jī)需求仍然會(huì)高增，那么中聯(lián)重科、三一重工等值得關(guān)注。如果調(diào)控稍大，挖掘機(jī)、叉車(chē)最值得關(guān)注，裝載機(jī)、推土機(jī)、平地機(jī)次之，穩(wěn)健推薦安徽合力、柳工、山推股份。